月底的重要会议召开了

7月24日销售市场尾盘拉升后，下午再一次下降，创业板指数靠近年之内底点。盘面上，通讯、电子计算机、医药股涨幅榜，有色板块、装饰建材、农林牧渔业下滑比较大。截止到收市，上证指数跌0.11%报3164.16点，创业板指数跌0.75%。

A股24小时仅交易量6601亿人民币，创年之内次低；北上资金净卖出超51亿人民币。

由来：Wind

7月24日中央政治局召开大会，分析经济形势，部署安排下半年经济工作任务。会议强调，现阶段经济形势遭遇一个新的艰难考验，通常是中国内需不足，一些企业经营困难，重点区域风险和隐患比较多，外界环境繁杂不容乐观。

会议强调，要高度重视逆周期调节与政策贮备，活跃性金融市场、提升市场信心，适当调整提升房地产新政策，维持人民币的汇率在一定平衡水准里的基本稳定，积极主动扩张国内需求，制定印发推动民营经济的配套措施，控住出口外贸外资企业基盘，促进平台公司标准身心健康稳定发展，进一步提升民营企业发展环境及。

以前经济指标不及预期，销售市场一直在期待相对应出台政策。当前股市处于波动环节，但有利因素也在不断地积淀，例如费率慢慢平稳，国外加息预期有所减弱等。这次会议释放出来信号将有助于社会经济进一步修复销售市场进一步地提升信心。

在政府扶持和基本面改进的大环境下，伴随央企改革的进一步推进，具有极强核心竞争力高品质国企价值重估室内空间值得注意。“中特估”定义得益于低估值和公司估值扩大逻辑性，具备延续性，合乎现阶段市场风格。感兴趣的朋友能够逢低配备中央企业双赢ETF（517090）。

震荡市一些底位版块认知度提高，调整了比很长时间的医药股7月24日出现反弹，生物药沪深港ETF（517110）和生物技术ETF（512290）各自收涨0.83%和0.62%。

由来：Wind

上星期医保局正式公布《谈判药品续约规则》及《非独家药品竞价规则》。《续约规则》明确提出，对达到8年谈判药列入基本目录管理；对没有达到8年谈判药，持续协议期已超过4年种类以简单方法续签或新增加适用范围开启降价，减幅递减。

针对按相关注册管理方法核准的1类化药、1类医治用生物制品，1类及3类中药方剂，在续签开启减价体制时，可以办以再次商谈的形式续签。此外，充分考虑新冠肺炎疫情不可预测性，对列入国家《新型冠状病毒感染诊疗方案》的药物，如股票基金具体开支超过预算，在2023年和2024年续签时需不予以减价。

生物药我国医保药品谈判常态至今的5年，参加医保药品谈判的70个重大新药创制重点药物，有66个商谈取得成功，通过率达到94%，且医保目录对药物的开支从2019年的59.49亿人民币增长至2022年的481.89亿人民币，增加了7.1倍，最新上市的国产生物药也获得了一定程度的放量上涨。现行政策明显利好消息生物药中远期价格走势，提高自主创新医药企业产品研发主动性。

截止到7月21日，一共有101家A股医药生物上市企业（去除ST股）预告片中报业绩，在其中预喜企业61家，占有率60.4%。医疗行业总体已迈入销售业绩方面的恢复，版块先前调节时间和力度都比较充足，发生短期内市场行情起伏也不需要过度消极，可关注生物药沪深港ETF（517110）、生物技术ETF（512290）、诊疗ETF（159828）等的投资机会。

7月24日军工股票也迎来了反跳。7月14日，第二架C919飞机场交货东方航空，是继2022年12月9日第一架C919交货后又一架国产大飞机交货。依据澎湃新闻网报导，截止到2023年1月12日，C919订单量已经接近1200架，依照0.99亿美金/架的文件目录价钱，订单信息使用价值近1188亿美金。伴随着C919认可度逐步增加，将来国产大飞机占有率有希望提高。

上星期航天工业党委会举办“高质量发展的”调度会上半年度大会，传递国务院国资委中央企业负责人研修班讲话精神，征求航天工业上半年度高质量发展的推动情况报告，构建后半年关键工作目标。航天工业集团旗下中直股份、中航电子、中航电测改革创新深入推进。

从总体上，中直股份已公布发行股份选购常飞、哈飞集团财产并募集配套资金暨关联交易报告；中航电子转股消化吸收中航机电已经完成财产交收及产权过户，发行股份新增股权登记已申请结束；中航电测财务尽职调查、财务审计、评定等相关工作已经深入推进中。

军工产业国有企业改革有希望提高资产证券化率、提高科学研究亮度对比、推动产业链的市场热度提高和业绩释放出来。预估“十四五”期内行业景气指数将逐步兑付，订单信息有望持续落地式，确保业绩提高可靠性，军用ETF（512660）具有相对较高的项目投资性价比高。

上星期通讯ETF（515880）经历过较大幅度调整，7月24日版块缓解连续下跌的势头，收涨0.75%。

证券基金二季度报表已经基本公布结束，总体来看，受市场整体高市场热度危害，算率有关股票受证券基金加持显著。版块占机构持股占比3.32%，相对性上一季度基本上翻倍并且也大幅度超出领域标准配备占比，自2020一季度至今第一次进入超配情况。基金重仓股的变化规律是产业链形势行情的结论，在AI产业革命的推动下，网络和算力的更新不断加快。

由来：Wind、中信证券研究部

信息表面，7月20日，国家工信部公布2023年上半年度通讯业经济运行情况。上半年度通讯业总体运行平稳，各类关键指标维持不错增长势头，5G、千兆网卡光纤网络、物联网等新型基础设施建设加速推进，数据连接用户数量不断扩大，挪动网络接入总流量较快增长。电信增值业务收益累计完成8688亿人民币，同比增加6.2%，在其中互联网技术宽带网络、移动数据流量、云计算技术和大数据业务收益比上年同期提高6.3%、0.2%、38.1%、45.3%。

电信运营商在算率、国有企业改革、数据资源三个维度主线上父处主体地位，公司估值弹力比较高。三大运营商在压实传统式业务流程基盘的前提下，加快扩展产业链线上业务。长期来看，国内算率和实体模型有希望加快追逐脚步，通讯行业受运用落地式产生的要求和市场份额双升游戏，在数字经济的及AI产业链高速发展的浪潮下发展前途将十分广阔。能够在短期内调整逢低合理布局通讯ETF（515880）。

饲养ETF（159865）在初期一波上涨行情后有一定的调整，收市下挫1.54%。现阶段来说，夏天为猪肉消费的淡旺季，虽然最近宰杀量有小幅度上涨，但市场需求端延续性需持续关注。生猪价仍在降低磨底，但减幅持续下挫，乃至稍微回暖，如这周生猪价格环比上升1.08%。早期能繁母猪的去化实际效果有一定呈现。

由来：Wind、方正证券研究室

领域股票基本面上，生猪养殖行业自年初以来持续亏本，去年下半年的收益促使不少企业负债表有一定的修补，可是大部分饲养集团公司2022年展现亏本趋势，领域产能去化趋势有望持续。后势来说，在今年的四季度活猪提供产能过剩或逐渐减轻，与此同时累加要求周期性变好，到时候生猪价格有希望企稳回升。充分考虑金融市场很有可能“弯道超车”生猪肉股票基本面，感兴趣的朋友可关注饲养ETF（159865）。

风险防范：

投资者理应深入了解基金定期定额投资和零存整取等存款方法的差别。定期定额投资是帮助投资者实现长线投资、均值运营成本的一种简便易行的投资方法。可是定期定额投资根本无法避开私募投资所原有风险，无法保证投资者获取收益，并不是取代存款的等效电路理财方法。

不论是个股ETF/LOF股票基金，都属于比较高预估风险与预期收益率的证券基金种类，其预期收益率及预估风险级别高过混合基金、债券基金和货币型基金。

基金财产投向科创板上市和创业版股票，要面临因投资方向、市场运行机制及其交易方式等差别所带来的特有风险，报请投资人留意。

版块/股票基金短期内股票涨幅列报仅作文章分析见解之辅材，仅作参考，不构成对基金业绩的保障。

原文中谈及股票短期内销售业绩仅作参考，不构成股票推荐，也不会产生对基金业绩预测和保障。

左右见解仅作参考，不构成投资价值分析或服务承诺。如果需要选购有关资管产品，请你关心投资者适当性管理方法有关规定、提前准备风险测试，并根据你自已的风险承受度选购与其相符的安全风险的资管产品。股票基金风险很大，投资需谨慎。

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责编 肖鸿月