“大牌明星”的坠落。
2年亏损290亿
又一个“浅池”来到舆论旋涡。
一串数字记载了刘彦春的兴起。他管理的景顺长城新兴成长,2017年经营规模都不足20亿人民币,到2021年早已飙涨到517亿人民币,5年增加了24倍。
在巨型基金支撑下,刘彦春的基金管理规模马上就打破了千亿元,位居领域金字塔顶端。资料显示,2019年-2020年间,刘彦春管理方法基金总计收益都超过200%,众多小股民将他捧上圣坛——
世界上最好的君君,并不是李易峰,并不是应采儿,反而是刘彦春。
但是这样的好运气并没一直持续。资料显示,2021年,刘彦春管理方法基金一共亏掉152亿人民币,2022年亏掉140亿,2年加在一起亏掉292亿。均值计算下来——
每日亏掉4000万。
我勒个去,每天至少就需要亏损6辆劳斯莱斯库里南。即便你年收入1亿,要将刘彦春亏的那292亿赚回,也要近300年!
从技术来说,依据德林社的整理,截止到2023年7月12日,刘彦春总计管理方法9只资管产品。在其中,8只表明回报率的商品,从2023年初至7月12日收益率为-16.51%至-13.45%中间。从近些年回报率看,有6只资管产品回报率在-40%至-33%中间。
▲彩色图库:天天基金
两年间,刘彦春在管经营规模从1163亿人民币下降到751亿人民币。与销售业绩一同滑掉的,也有小股民的自信心。
6月底,刘彦春曾出文与小股民沟通交流,让小股民“多一点耐心”,但换来的却是恼怒斥责——
这类沟通与观点尽量不要再展开了,反而会让基金投资人成为嘲笑……我不如定投基金场地ETF,要大家做什么?
更多评论,弥漫着心态。还真的是,当初夸得多么猛,如今骂得只会更狠。
热衷于“喝酒吃药”
这类亏损身后,和刘彦春的投资策略紧密联系。
有些人曾简要直接地汇总过刘彦春的投资策略:重仓股交易、集中精力、长期投资、从来不择时。
具体而言,近三年来,刘彦春的重仓都没有多大转变,基本上都集中在贵州茅台集团、五粮液、沪州老窑等白酒龙头,药明康德等医药龙头,免税政策零售股票中国中免以及一些泛消费赛道的头部企业。也正在因而,外部吐槽刘彦春热衷于“喝酒吃药”。
但是自从2021年至今,刘彦春重仓股的这类股票,基本都遭遇到了调整。
拿“免税政策之首”中国中免而言,其如今股价是115块左右,和近些年的高些对比早已跌去近70%。这已经不再是大跌,而是将膝关节之上全砍掉。
刘彦春现今管理规模约750亿,但只中国中免一家的持股,就占了其管理方法总数量近10%。有趣的是,数据显示,2023年一季度,有超过1000一只基金逃离了中国中免,而刘彦春依然在执勤。
▲彩色图库:警长读财
也有白酒股,刘彦春重仓股的那些,贵州茅台集团跌去30%,沪州老窑早已跌去30%,五粮液更加是跌去50%……
听上去,刘彦春的复古风格,早就在很多年以前就会形成。在2016年上下,刘彦春的持股就集中在消费行业,逐步向“喝酒吃药”接近。
从持股来说,刘彦春还是挺“专一”的。但投资人看起来,持续亏损的情形下,仍坚持执勤,颇具“平躺着”之嫌。
要记住,就算商品遭受亏损,刘彦春依然能够获得大把大把的管理费用。依据36氪金融的整理,仅2022年,刘彦春管理的六只股票基金也为景顺长城奉献了约12亿人民币管理费用。
▲彩色图库:德林社
自己赚着高额的管理费用,却手里拿着小股民的钱“赌局”,这可行吗?
“大牌明星”的跌落
刘彦春的境地,一定程度上都是景顺长城基金的一个缩影。
景顺长城基金创立于2003年6月,是中国证监会批准成立中国第一家中美合资的私募基金公司。近些年,景顺长城基金走向了快速道路,2018年至2021年,其管理规模由717.79亿人民币增加到5454.32亿人民币。
但2022年末,景顺长城基金的管理规模,相比2021年末降低了几十亿,增长态势嘎然而止。此外,2022年其主营业务收入和净利润均出现了降低。
▲彩色图库:天天基金
其背后,是资管产品销售业绩的变化。依据“财运独角兽企业”的整理,景顺长城集团旗下一共有248只资管产品公布了2022年报——
其中还有80余只商品上年基金净值减仓超10%,15只商品利润亏损超10亿人民币。
值得一提的是,依照“德林社”统计,2022年,景顺长城集团旗下200多个股票基金总计亏本达425.73亿人民币,但并不妨碍这种资管产品在2022年扣除了41.34亿人民币的管理费用。
伴随经营规模的增长,景顺长城基金也经常出现在举报榜上。黑猫投诉平台表明,截止到2023年7月17日,与“景顺长城基金”相关的投诉率一共有194条,举报涉及到无缘无故扣钱、虚假广告、诱发选购等诸多问题。
▲彩色图库:黑猫投诉
返回刘彦春,在投资市场上,像他一样样式的私募基金经理还真不少。
远距离不用说,便说最近几年,赌半导体的蔡嵩松、赌新能源技术的赵诣、赌房地产和原煤的江海……在交易互动平台上,有些人专业汇总过他的作法——
选一个或多个跑道,用最重的持仓,买最集中的个股,剩下来的造化弄人。
我终于明白为什么有一些基金管理公司可发那么多个股票基金了,简言之四处下注,总有一个能押里的。只要有一个业绩好就可以拿到出去宣传策划,各种各样大牌明星可能就红起来了,然后再次吸引客户烧钱。
这并不像项目投资,倒更像赌钱。
前些年,一位巨头曾跟我说一句话,今日一样赠给全部私募基金经理——
世界上唯一靠几率挣钱的,是赌厅老总;其他任何赌鬼,即便是周润发(饰演的赌王),终究还是逃不出“穷光蛋”的命运。