北向资金再度百亿净买入

7月13日A股单侧上涨，三大股指均涨超1%，在其中上证综指收涨1.26%报3236.48点，深证指数涨1.61％报11095.44点，创业板指数涨1.85％报2237.52点；量比层面，销售市场成交量9222.1亿人民币，北上资金具体资金净流入135.85亿人民币，创5个月来新纪录。

盘面上，TMT有关的文化传媒、通讯、电子器件上涨幅度不错，消费性的医药医疗，金融科技也出现了增涨。除此之外受贵重金属及大宗商品金属材料带动，有色板块也涨幅不错。

信息来源：WIND

国外层面，国外6月CPI同比增长3%，预计为3.1%，预测值4%；环比上升0.2%，预计为0.3%，预测值0.1%。关键CPI同比增长4.8%，预估5%，预测值5.3%。尽管核心通胀仍然具有一定黏性，但下跌的通货膨胀其实还是促使先前相对较高的加息预期有一定减温，金子走高。

医药股7月13日转暖，生物药涨幅榜，生物药沪深港ETF（517110）增涨2.86%，生物技术ETF（512290）增涨1.99%、诊疗ETF（159828）增涨2.32%。

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生物药版块近期利好消息层出不穷。先前医保局公布《谈判药品续约规则（2023年版征求意见稿）》《非独家药品竞价规则（征求意见稿）》，提及“持续列入文件目录超出8年的药物列入基本目录管理；持续列入文件目录超出4年种类，医保支付标准减幅递减”等，整体看2023年国家医保目录续签标准比前一版有一定的缓解，且一个新的药物续签标准征求意见中，对续签减幅计算方法展开了进一步的确立和优化，并予以公司更多的可能性。这将有利于将来生物药在进医保4年后价钱的平稳，对生物药行业健康发展组成一定利好消息。

与此同时，在今年的拥有更多的生物药获准发售。惠新网依据药物三阶魔方数据信息汇总，截止到7月12日，在今年的已经有42款生物药获准发售，基本上追上上年全年度获准总数（49款）。在其中16款为抗癌及相关疾病药物，1款中药新药用以忧郁症，5款为罕见疾病药物（2款用以多发性硬化症）。

生物药版块先前不断承受压力，除以前龙头企业药明生物新增项目数小于同期相比，一定程度引起销售市场焦虑情绪外，也会受到国外低利率对港股估值真分数端抑制。现阶段美国通胀持续下降，中后期来说美国加息见顶的态势不会改变，对风险资产产生的影响逐渐减弱，不良影响慢慢市场出清，又为生物药版块市场热度回暖带来一定推动力。

后势来说，2023年有希望聚集迈入生物药产品数据读取、医药企业销售业绩兑付。据2022年报及一季报，临床医学CRO版块绝大多数龙头企业在手订单仍然保持高速发展，领域销售业绩有一定支撑点。与此同时，政策支持累加疫后院中恢复，有望为医疗行业产生放量上涨逻辑性，自主创新医药企业有希望进到高形势发展趋势区段。可持续跟进临床医学进展、数据信息读取、上市申请事件后，及其隐性的对外开放受权协作事宜，关心生物药沪深港ETF（517110）。

药业、医疗板块中远期也具有较强的形势水平。疫后医疗消费不断修补，有关的医疗机械和耗品销售业务有希望取代先前新冠检测贡献的增加量。先前由于疫情会抑制的健康服务、医疗美容等消费医疗的需要有希望显著修复；门诊部和住院治疗量有希望补缺口，院中药业、IVD版块等有希望刚性需求放量上涨。在其中可选消费属性的骨科、口腔科、医疗美容等诊疗细分行业短期内弹力很有可能更高，刚性需求服务项目修复水平很有可能更强。

除此之外长期来看，“AI+”创变医药医疗行业。AI在医学场景下技术沉淀愈发完善，应用领域日渐丰富多彩。AI现阶段在健康养老应用领域主要包含医学影像技术、临床医学辅助决策、精准医学、健康服务、数字化医疗、药物研发等行业。主要是在协助侧及数据侧用途广泛，提高工作效率。将来AI制药业、病理诊断等主要用途有希望获得进一步发展。

近些年，AI病理学行业严格监管规章、审核标准慢慢标准，关键技术愈发完善，商业化的落地式未来可期，很有可能进一步利好消息诊疗生产商的销售量提升、销售业绩改进。

现阶段，消极要素已经在公司估值中进一步消化吸收，医疗板块现阶段公司估值比较低，后势将会迎来强庄股的好机会。先前受集中采购，疫情影响盈利业务流程没法不断、医药企业项目投资下降等消极因素的影响，医药股自2021年中下旬起调节，现阶段公司估值水平不高，早期消极要素已经在公司估值中进一步消化吸收。

进到销售业绩过后，交易设计风格很有可能会慢慢转为股票基本面标价，公司估值比较低、赢利预估向好的医药股有希望因而获益。感兴趣的朋友就可以开始关心生物技术ETF（512290）、诊疗ETF（159828）。

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除开医药股以外，昨天领跌的通讯ETF（515880）7月13日下午迎来强硬反跳，增涨3.78%。股票消息，前不久，七部门共同出台了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自8月15日起实施。我国国家网信办有关负责人表示，颁布《办法》，旨在推动生成式人工智能技术持续发展和完善运用。

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未来展望后势，现阶段跨模态大模型已经快速进化，要是没有强劲算率作为支撑，大模型终归不能在运用角度上落地式。算率理当优先，后面很有可能仍将是销售市场关注的重点之一。短期来看，现阶段恰逢二季度报表以及预告片的集中公布期，市场行情分阶段地进入去其糟粕的周期时间，短期波动或会有所提高。可是却中远期的角度看，算率持续发展的可预测性强，空间很大，如遇到调节仍可以关注通讯ETF（515880）。

除开A股市场，7月13日港股市场的表现也比较强势，香港股市高新科技ETF（513020）暴涨3.6%。针对香港股市能源股而言，先前因为监管措施但对全部版块市场估值形成了抑制，伴随小蚂蚁处罚靴子落地，现阶段现行政策方面的风频逐渐转为积极主动。

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股票消息，7月12日在下午有关领导召开服务平台企业座谈会。会议表示，互联网经济在时代进步浪潮中应时而生，为扩张要求带来了新领域，为自主创新发展提供新动能，为创新创业教育带来了新平台，为公共服务供给了新支撑点，在探索全局性中的重要性与作用日渐显出。希望所有平台公司坚定信念向前走、学好“武学”鼓足干劲，不断推动开拓创新，更强创变实体经济。积极主动承担社会责任，加速提高竞争力，在推动发展、创造就业机会、全球化竞争中大展身手。

除此之外，发改委昨天也发文表示，平台公司在支持自主创新、传统式产业升级层面构成了一批经典案例。下一步，将会同相关部门不断发布平台公司典型性投资案例，支撑平台公司在推动发展、创造就业机会和全球化竞争中实现更为非常重要的作用。

光大银行证券研报强调，港股估值仍保持在历史时间底位，下降空间不足。长远来看，随着我国社会经济企稳回升、政策效应的持续释放，经济形势有希望在三、四季度持续修复稳步发展趋势，主观因素在累计增加。将来若有关的政策落实或经济发展数据测试恢复汽车后市场有希望重返上涨路轨。后期可密切关注香港股市高新科技ETF（513020）。

风险防范：

投资者理应深入了解基金定期定额投资和零存整取等存款方法的差别。定期定额投资是帮助投资者实现长线投资、均值运营成本的一种简便易行的投资方法。可是定期定额投资根本无法避开私募投资所原有风险，无法保证投资者获取收益，并不是取代存款的等效电路理财方法。

不论是个股ETF/LOF股票基金，都属于比较高预估风险与预期收益率的证券基金种类，其预期收益率及预估风险级别高过混合基金、债券基金和货币型基金。

基金财产投向科创板上市和创业版股票，要面临因投资方向、市场运行机制及其交易方式等差别所带来的特有风险，报请投资人留意。

版块/股票基金短期内股票涨幅列报仅作文章分析见解之辅材，仅作参考，不构成对基金业绩的保障。

原文中谈及股票短期内销售业绩仅作参考，不构成股票推荐，也不会产生对基金业绩预测和保障。

左右见解仅作参考，不构成投资价值分析或服务承诺。如果需要选购有关资管产品，请你关心投资者适当性管理方法有关规定、提前准备风险测试，并根据你自已的风险承受度选购与其相符的安全风险的资管产品。股票基金风险很大，投资需谨慎。

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责编 肖鸿月