｜2025年2月5日 星期三｜
NO.1 大摩大幅下调英伟达GB200出货量
摩根士丹利发布最新研报称，将2025年英伟达GB200出货量从此前的3万~3.5万大幅下调至2万~2.5万件，最差的情况出货量可能低于2万。此次下调可能导致GB200供应链的市场影响达300亿至350亿美元，摩根士丹利表示，GB200芯片的“主要客户之一”微软的资本支出增速减缓，对供应链产生负面影响。其次，云计算和AI基础设施生态系统不成熟，特别是如GB200相关的网络和电力基础设施仍存在不足，供应链尚未跟上需求限制了GB200的部署。
点评：摩根士丹利下调英伟达GB200出货量预期，从3万~3.5万件降至2万~2.5万件，最差可能低于2万。这一调整反映了市场对英伟达未来增长的担忧，特别是微软资本支出的放缓以及云计算和AI基础设施的不成熟。资本市场对此反应强烈，英伟达股价近期大幅下跌，投资者需关注英伟达后续财报及市场对AI芯片需求的变化。
NO.2 DeepSeek百万年薪“招兵买马”
在今年的春节假期，DeepSeek成为全球最火的一款AI应用，其数度宕机，联网搜索功能一度无法使用。为应对急速扩张的业务需要，DeepSeek放出了一系列职位，豪掷百万年薪聘请AI人才。在某招聘平台上看到，DeepSeek目前已放出了37个招聘职位，招聘的岗位涵盖客户端研发工程师、深度学习研发工程师、全栈开发工程师、自然语言处理算法、深度学习研究员等多种不同的岗位。其中，深度学习研究员岗位的薪资水平为50k~80k*14薪，工作地点为北京，招聘要求是在校或者应届的硕士生。这意味着，若按照最高月薪8万元计算，应届生入职DeepSeek，年薪就可达到112万元。
点评：DeepSeek在春节期间因宕机事件引发关注，随后以百万年薪招聘AI人才，涵盖多个岗位。这一举措显示了DeepSeek对人才的重视和业务扩张的决心。资本市场可能会对DeepSeek的高薪招聘策略持谨慎态度，担心其成本上升，但同时也会关注其能否通过人才优势提升竞争力和市场份额。
NO.3 马斯克星链遭加拿大反制措施威胁
据外媒，由于美国总统特朗普最新发布的针对加拿大进口商品征税的政策彻底激怒了该国，特朗普“政府效率部门”负责人伊隆·马斯克的星链（Starlink）遭到了加拿大反制措施威胁。加拿大安大略省称将终止与马斯克控制的卫星公司SpaceX的合同。据悉，该合同于去年11月签署，交易价值近1亿加币，约合6830万美元。安大略省政府原本计划从2025年6月开始启动一项为约1.5万个农村和偏远社区提供高速卫星互联网接入的项目，并将为此支付安装及设备的费用。
点评：加拿大安大略省因美国关税政策威胁终止与马斯克的Starlink合同。这对马斯克的星链项目是一个重大打击，可能导致其在加拿大的业务受阻。资本市场可能会对SpaceX的未来收入预期产生担忧，尤其是在全球政治经济环境不稳定的情况下，此类事件可能影响投资者对相关太空科技公司的信心。
NO.4 不少欧洲初创公司从OpenAI改用DeepSeek
近日，在瑞典的斯德哥尔摩举行的一场GoWest风险投资人会议上，DeepSeek引发热议。不少欧洲初创公司纷纷表示，他们已经从OpenAI的ChatGPT迁移到了这个中国的AI应用程序。“我认为DeepSeek对我们这样的公司来说是一个巨大的机会。”丹麦人工智能初创公司Empatik AI首席执行官Ulrik表示，“这表明我们不需要投入巨额预算就能实现AI愿景。”根据研究机构Bernstein的分析师估计，DeepSeek的定价仅有OpenAI的同类模型的二十分之一甚至四十分之一。
点评：欧洲初创公司纷纷从OpenAI转向DeepSeek，主要因为DeepSeek的定价更具优势。这一趋势表明市场对低成本、高性价比AI解决方案的需求增加。资本市场可能会重新评估AI行业的竞争格局，尤其是在OpenAI和DeepSeek之间的市场份额争夺上。DeepSeek的成功可能会吸引更多资金流入，而OpenAI则需应对市场份额被蚕食的风险。
NO.5 谷歌Q4云收入逊色，今年资本支出指引意外爆表
美东时间本周二美股盘后，谷歌母公司Alphabet公布截至2024年12月31日的公司第四财季（Q4）财务数据及全年数据，营收方面，四季度营业收入约964.7亿美元，同比增长11.8%，低于分析师预期的966.2亿美元。谷歌云成为四季度谷歌和Alphabet主要业务中突出的“败笔”。当季云收入同比增长30%，较三季度的35%放缓，而分析师预期增速仅放缓至将近33%。然而，该公司预计2025年将在资本支出方面投入750亿美元。这意味着，Alphabet今年的资本支出将较去年激增逾42.7%，比分析师预期高将近30%。
点评：尽管谷歌云收入方面增速不及预期，但公司预计2025年资本支出将达750亿美元，较去年增长42.7%，远超分析师预期。这一激进的资本支出计划显示出Alphabet对AI和云计算等领域的长期信心，但短期内可能会对利润产生压力，投资者需权衡其增长潜力与成本投入的平衡。
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每日经济新闻
（责任编辑：王治强 HF013）
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