监管落地利好港股科技情绪回暖

上星期A股市场先涨后跌，上证综指小幅度下降0.2%。交易量层面，上星期日均成交量较早期有所下降，仅是8900亿元左右。北上资金持续三周净流出，上星期净流出经营规模约91.6亿人民币。

由来：Wind

领域方面，上星期煤碳、道路运输、石油石化等顺周期相关领域主要表现活跃性；车辆得益于销售数据的提升也是有非常好主要表现；早期上涨幅度比较大的，和人工智能有关的文化传媒、电子计算机等板块状态低迷。

7月重大会议即将召开，现行政策预估极强。上星期经济环境专家座谈会明确提出了“立即颁布、赶紧执行一批目的性、组合性、协作度高的各项政策”。

而6月交易、房地产等数据表现不断乏力，官方网PMI依然在荣枯线下列，现行政策方面仍有望继续使力。融合A股还是处于历史时间中低档地区，后面市场行情亦可偏积极主动对待。这周中国统计局将公布6月CPI、PPI数据信息。此外6月新增贷款、M2、社会融资规模总数量等相关信息都将发布，能够密切关注。

周五金融管理部门公布，对蚂蚁金融及集团旗下组织予以处罚71.23亿人民币，规定蚂蚁金融停业整顿违反规定实施的“相互宝”业务流程，并按规定赔偿消费者权益。除此之外，对腾讯官方旗下财富通及承担业务的高管人员总计予以处罚（含没收非法所得）近30亿人民币。

金融管理部门在新闻稿件中指出，现阶段平台公司信贷业务存有的绝大多数问题完成调整，金融管理部门工作要点从促进平台公司信贷业务集中整顿转到常态管控。

在今年的1月证监会发布也曾表态发言，14家平台公司信贷业务重点整顿早已基本实现，极少数遗留也在赶紧处理。后面将实施常态管控，激励服务平台企业合规经营，在推动发展、创造就业机会、全球化竞争中大展身手，推动互联网平台企业持续发展。继续看，针对香港股市能源股而言，现行政策表态发言逐渐转为积极主动，反垄断法等举措产生市场估值抑制也将缓解。

此外美国加息也是影响香港股市行情的因素之一。6月“小非农数据”ADP汇报超过预期一倍多后，周五，美国劳工统计局发布资料显示，国外6月非农业新增就业人数20.9数万人，不及预期的22.5数万人。

市场预测7月美国加息25个百分点的几率依然比较高，但9月再次升息25基准点的几率小幅度降低。美国加息短期内也有可变性，对于市场也会产生振荡，但后半年也逐渐贴近这轮升息终点站，针对香港股市能源股的流通性也会产生利好消息。

短期内大国关系也是有分阶段改进。最近美国财政部长耶伦来华访问，两人共同表现了中美经济权益密切相融、合作共赢的想法，同时也希望有多行业深化合作。这也是1个月第二位国外政府首脑高官来华访问，可以改善销售市场的投入心态。

香港股市的基本面来说，虽然短期内中国经济回暖的局势依然存在起伏，但整体恢复的大趋势是确立的，尤其是央行降息等稳定增长政策落实后，预估香港股市赢利会逐渐稳步发展，因而后半年可关注香港股市高新科技ETF（513020）的投资机会。

由来：Wind

最近车辆行业景气不断修补。据汽车销量初步统计，6月1日-30日中国汽车零售销售量、批发价销售量同比各自提高9%、11%；去年6月高基数基本下，2023年6月中国汽车批发价销售量预估仍可实现1.8%的同比增长率，零售销售量预计微降2.5%，市场的需求边际改善趋势比较明显。

由来：汽车销量

现行政策端，商务部办公厅发布《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，将综合进行“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源车消费季主题活动。全国各地端午节前后车辆促进消费活动早已大规模进行，局部地区进行很多发卡券等常规对策，进一步提振了汽车市场激情。

6月国家财政部等三部门联合发文《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》，确立对购买日期是2024年1月1日至2025年12月31日期内新能源汽车免征车辆购置税，利好消息新能源车销量的持续增长。

受去年年底汽油车购置税优惠、新能源汽车国补撤出危害，车辆要求集中化释放出来，2023年上半年度销售量有一定的透现，顾客持币待购心态升高。伴随着激励汽车市场平稳社会经济政策实施，及其汽车新能源化、智能化变革发展趋势的延伸，车辆ETF（516110）、新能源汽车ETF（159806）等或者有分阶段主要表现机遇。

风险防范：

投资者理应深入了解基金定期定额投资和零存整取等存款方法的差别。定期定额投资是帮助投资者实现长线投资、均值运营成本的一种简便易行的投资方法。可是定期定额投资根本无法避开私募投资所原有风险，无法保证投资者获取收益，并不是取代存款的等效电路理财方法。

不论是个股ETF/LOF股票基金，都属于比较高预估风险与预期收益率的证券基金种类，其预期收益率及预估风险级别高过混合基金、债券基金和货币型基金。

基金财产投向科创板上市和创业版股票，要面临因投资方向、市场运行机制及其交易方式等差别所带来的特有风险，报请投资人留意。

版块/股票基金短期内股票涨幅列报仅作文章分析见解之辅材，仅作参考，不构成对基金业绩的保障。

原文中谈及股票短期内销售业绩仅作参考，不构成股票推荐，也不会产生对基金业绩预测和保障。

左右见解仅作参考，不构成投资价值分析或服务承诺。如果需要选购有关资管产品，请你关心投资者适当性管理方法有关规定、提前准备风险测试，并根据你自已的风险承受度选购与其相符的安全风险的资管产品。股票基金风险很大，投资需谨慎。

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责编 赵子龙