量化“半年考“：百亿私募超九成产品赚钱，公募量化前5月垫底基金逆袭，6月涨超10%丨量化基音月报

二季度最后一个月，量化分析组织上半年的收官战落下帷幕，公募基金量化分析借助6月新能源赛道反跳的大趋势，总体经营业绩状况发生转暖，单月主要表现与百亿元量化私募可以说势均力敌；但是，从“大半年考”的层面来说，公募基金量化分析依然被百亿元量化私募多方位辗压。

通过二季度的波动调整，百亿元量化私募仍然有超九成商品在上半年度获得正收益，而公募基金量化产品正收益比例为63.75%；超量主要表现层面，超越沪深指数300、中证500和中证1000商品的比重数据信息，百亿元量化私募都是全方位高过公募基金量化分析；除此之外，近年来公募基金量化分析长期性占有优势的头部产品总体回报率水准，也慢慢被百亿元量化私募头部产品所赶超。

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但是，百亿元量化私募的“大半年考”并不是没有“小黑点”。《每日经济新闻》记者注意到，千象财产、洛书投入和鹭鸶财产集团旗下一部分先前“黑榜”熟客商品，在截止到5月底（或以前）已跌超11%，依然在上半年度销售业绩“黑榜”名册（根据详细基金净值数据信息）中消退，缘故居然是它在6月中下旬上下暂停了在三方平台的基金净值数据下载。除此之外，千象财产6月重现槽糕主要表现，在85%的百亿元量化私募商品挣钱的情形下，这家机构在6月但有超九成商品亏本。

公募基金量化分析不乏有闪光点，6月主推关键词是“逆转”。最先，总体业绩表现超量主要表现显著转暖，相比百亿元量化私募算得上有一定的逆转。次之，头部产品6月重现二只涨超10%的蓝筹股票股票基金，特别是前5月跌超20%的铺底商品吴国福享量化分析混和A，单月涨超10%减亏近半，算得上是非常逆转。

百亿元量化私募：近85%商品6月挣钱，千象财产但有超九成商品亏本

6月A股首要股票指数涨跌互现，沪深指数下跌放量0.08%，沪深指数300涨1.16%，中证500跌0.81%，中证1000月涨0.62%。销售市场波动环境下，百亿元量化私募旗下产品盈利分裂，但是整体来看比较稳定，超量主要表现也呈现出稳定趋势，大部分商品超越有关基准指数。据我们对31家百亿元量化私募旗下产品的统计数据显示，iFind截止到7月7日统计数据显示，在6月有详细基金净值数据库的1238只产品上，有1049只技术实现正收益，占有率近85%；超量主要表现层面，超越中证500、中证1000和沪深指数300的商品分别是1161只、957只跟719只，占有率分别是93.78%、77.3%和58.08%。

从头部产品经营业绩状况来说，6月百亿元量化私募摆脱过去一两家组织“引领风骚“的局势，展现“诸家争奇斗艳”布局。幻方量化集团旗下幻方中证信息指数增强科学研究优选1号持续上半年度强悍，6月以较7%的涨幅再次领先。稳博项目投资集团旗下稳博长线投资高起伏系列产品1号或盛泉恒元项目投资集团旗下量化分析对冲套利11号均涨超6%，排序第二、三位。宽德项目投资集团旗下旗舰机型上海市宽德飞虹1号再次稳中有升，6月涨超5.83%排到第四。除此之外，思勰项目投资集团旗下两款产品，金锝财产、灵均投资、盛泉恒元和鸣石投资集团旗下都各有1只商品进到6月销售业绩“红榜”TOP10，回报率皆在5%左右。前十以后，鸣石投资也有许多商品回报率超4%，6月主要表现有目共睹。总体而言，6月百亿元量化私募TOP10商品虽没有特别突出的热门产品，但回报率基本上在5%上边，稳定依然。

6月盈利靠前百亿元量化私募旗下产品（根据详细基金净值数据库的统计数据显示）

销售业绩“黑榜”TOP10层面，千象财产独享7席，6月继续保持上半年的不景气主要表现。从实际商品来讲，“天鹏11号茂源1000指数增强三期”要用几乎7%的下滑领跌，新世纪最前沿财产CTA一号和鸣石将来三号1期均跌超3%。下面，“黑榜”第4-10位均是千象财产旗下产品，亏本皆在2.17%-3.2%区段，更不可思议的是，6月“黑榜”TOP50又被这家机构旗下产品霸屏，数十只商品跌超1%，下滑虽不是很大，但沪深指数300涨超1%的大环境下，千象财产超九成商品亏本，这般规模性“中招了”或难令投资人令人满意。

6月盈利靠后的百亿元量化私募旗下产品（根据详细基金净值数据库的统计数据显示）

公募基金量化分析：6月总体转暖，两商品涨超10%

在二季度持续不景气2个月后，公募基金量化产品6月发生总体转暖，超85%商品获得正收益，头部产品再一次发生月涨超10%的蓝筹股票商品。与百亿元量化私募横向对比，公募基金量化分析已经从“各个方面被辗压”反跳至“势均力敌”。

据同花顺软件iFind数据分析，421仅有基金净值公布的公募基金量化产品（多市场份额商品只以A市场份额参加统计分析）中359只完成正收益，占比超85%；超量主要表现层面，超越沪深指数300指数值产品有251只，比重近六成；超越中证500和中证1000的商品分别是388只跟308只，占有率分别是92.16%和73.16%。

在整个销售业绩转暖的前提下，6月公募基金量化分析头部产品再一次发生涨超10%的蓝筹股票商品。在其中，颖桦全世界新能源汽车量化分析甄选个股发起式(QDII)A以较11.3%的涨幅摘冠，前5月铺底商品吴国福享量化分析混和A在6月完成大逆袭，月涨超10.45%屈居第二。除此之外，颖桦国外数字经济的量化选股混和发起式(QDII)A、浙商港股通中华民族在线交易预估高股息指数增强A和中国人保量化分析混和A涨超6%，主要表现比较醒目。“红榜“第6-10位回报率聚集分布于5.22%-5.97%区段，总体上反映6月头部产品强势主要表现。

公募基金量化产品6月盈利前10

公募基金量化分析销售业绩转暖不仅体现在“黑榜”层面，入选整体减仓力度相比5月份出现严重减少。长盛诊疗量化股票A月跌超6.86%排行铺底，吴国智能医疗量化分析混和A跌5.88%持续低迷。除此之外，信澳量化分析先峰混和(LOF)A、鹏华上证科创板50成分提高对策ETF、颖桦中证全指医疗卫生指数增强发起式、颖桦健康养老量化股票发起式A和华安创新药业锐选量化股票发起式A跌超4%。总体来看，公募基金量化分析6月“黑榜”前10商品下滑均超3.4%，对比5月尾端商品出现了明显的减亏趋势。

公募基金量化产品6月盈利后10

量化分析“大半年考”：百亿私募超九成商品上半年度挣钱，一部分绩差生“考前逃离”？

伴随着6月完美收官，量化分析组织们都交出上半年度成绩单，公募基金量化分析和百亿元量化私募都有什么一半领先者？“量化分析基音”对此进行汇总。

公募基金量化分析层面，据iFind截止到7月7日的数据分析，389仅有基金净值公布的商品（多市场份额商品只以A市场份额参加统计分析）中，上半年度完成正收益的是248只，占比达63.75%，在其中涨超10%的是32只；271只商品超越沪深指数300指数值，比重近七成；超越中证500和中证1000分别为174只跟92只商品，占有率分别是44.73%和23.65%。对比前5个月的信息，归功于6月的超量主要表现转暖，公募基金量化分析各类销售业绩数据信息总体上面有所提高。

公募基金量化分析大半年销售业绩“红榜”层面，东财云计算技术指数增强A再次一马当先，上半年度大赚超42%，领跑第二名近15％。量化选股战略的引领者中企it行业量化股票发起式A，凭着6月的稳定充分发挥超过二只指增商品拿到第二名；西部利得中证人工智能技术主题指数提高A保持第三名高考位次，富国中证游戏娱乐主题指数加强型(LOF)A则退守第四，二者在6月份均有一定的减仓。长信电子信息技术领域量化分析灵活配置混和A保持第五的成绩，颖桦全世界新能源汽车量化分析甄选个股发起式(QDII)A和招商合作量化分析优选个股A凭着6月强悍主要表现杀进前十，排序第六、第七。此外，信澳量化分析先峰混和(LOF)A、嘉实中证半导体指数提高发起式A和汇添富中证芯片产业指数增强发起式A掉出前十。光大证券量化选股混和进行A和渤海湾汇金量化分析发展混和凭着稳定主要表现挽救前十部位，而TOP10最终一席由汇安量化分析甄选A重点挤进。总体而言，上半年度公募基金量化分析销售业绩“红榜”TOP10商品回报率多的是15%上边，与5月底排行榜变化显著，头部产品有升有降，总体回报率水准有一定的上升。

对策特点层面，前5个月维持强硬的指增对策，在6月相对性量化选股对策有一定的忍让，后面一种从而还在上半年度“红榜”TOP10商品中占有7席，数上占优势，但是指增“三强”排名仍然相对性提上去。

此外，量化选股对策的分化比较大，上半年度销售业绩“黑榜”上都占有大部分名额，与此同时部位较为提上去。从实际商品来讲，前5月跌超20%的吴国福享量化分析混和A竟然逃出“第一”，来源于本产品6月暴涨超10%的世界级逆转主要表现。但是，东吴基金另一只商品却悲剧接任它成为上半年度铺底商品，那便是吴国智能医疗量化分析混和A，本产品6月暴跌5.88%，上半年度亏本力度也扩展到14.38%。东财量化分析优选混和A略逊一筹，大半年下滑也超14%，前海开源中证大农业指数增强A跌超12%列“黑榜”第三，吴国福享量化分析混和A将从第一“退守”第四。对比5月底，汇添富中证光伏行业指数增强发起式A 、天弘中证新能源技术指数增强A 和颖桦新能源新材料量化股票发起式A逃出“黑榜”前十，归功于光伏发电、新能源赛道的6月反跳，取代它的的便是颖桦食品工业量化股票发起式A、嘉实创业板股票提高对策ETF和万里长城创业板指提高A。总体而言，上半年度公募基金量化分析“黑榜”TOP10商品下滑均超11%，相比5月底稍微有些收拢，这和许多光伏发电、新能源技术产品类别减亏显著有一定关系。

百亿元量化私募层面，据iFind数据分析，在详细基金净值数据库的1177只百亿元量化私募旗下产品中，上半年度一共有1071只完成正收益，占比超90%，竖向与5月底相差不大，横着与公募基金量化产品的反回报率比（63.75%）优势比较明显。超量主要表现层面，达到1081只商品超越沪深指数300（跌0.75%），占有率91.84%，对比5月底稍微上升；超越中证500（涨2.29%）和中证1000（涨5.1%）的商品分别为801只跟519只，占有率各自超68%和44%，相比5月底都有提高，对比公募基金量化产品也具备绝对的优势。

从实际组织和产品来讲，幻方量化集团旗下幻方中证信息指数增强科学研究优选1号6月再次大阔步前进，上半年度要用几乎40%收益率称冠百亿元量化私募旗下产品；宽德项目投资集团旗下上海市宽德飞虹1号都是持续一贯的脚踏实地趋势，大半年赚超28%排名第二，除此之外宽德项目投资也有5款进到“红榜”TOP10，总体水平可以说“霸气外漏”。除此之外，稳博项目投资集团旗下稳博长线投资高起伏系列产品1号凭着6月暴涨6.83%的表现，冲入上半年度销售业绩前三甲；明汯项目投资和思勰投资集团旗下都各有1只商品进到TOP10，上半年度回报率均超20%。总体而言，上半年度有8只百亿元量化私募商品涨超20%，较5月底再加3只，TOP10产品都是涨超18%，回报率水准大部分较5月底进一步上升。与公募基金量化分析头部产品对比，尽管总冠军回报率略逊一筹，但是总体回报率水准已显著进行超过，涨超20%的产品也空出3只。

百亿元量化私募商品销售业绩“黑榜”层面，依然被洛书项目投资、千象财产俩家组织占据，但是该排行榜排次相比5月底存在一定转变。最先，5月底跌超21%的铺底商品“千象21期”消退，洛书项目投资集团旗下5只商品排名前五，下滑均超11%，这家机构CTA对策上半年度好像遇到了不便；次之，艾方财产集团旗下艾方CTA六号和千象财产集团旗下4款产品新入“黑榜”TOP10，但是下滑皆在8%下列，与其相对应是，鹭鸶财产、洛书投入和千象财产集团旗下预5月底（或以前）已跌超11%的商品在“黑榜”消退，难道说他们都是在6月实现了逆转？

《每日经济新闻》新闻记者进一步查询发现，实际上也许并不是这样，以上商品在“黑榜”消退或还有另外他因为：截止到6月30日无详细基金净值数据信息。新闻记者依据iFind数据统计，包含“千象21期”、“洛书管理期货陆号”和“鹭鸶产品股票投资1号”等在内的5只先前下滑超11%的百亿元量化私募商品，在6月中下旬上下暂停了在三方平台的基金净值数据下载。除此之外，千象财产集团旗下“千象烟筒山100号”4月中下旬已跌超21%，接着也暂停了基金净值数据下载。

这种亏本比较大商品，为什么邻近中后期终止基金净值数据下载？虽然这个背后的原因尚不为人知，也有可能都各有差别，但是要想它在短期内逆袭的概率并不算太大，终究公募基金量化分析中6月完成逆袭的吴国福享量化分析混和A仅仅少见个例，并且以上商品多见CTA（管理期货）对策，同行业在6月主要表现从未有过显著有起色。

封面图由来：华盖创意-VCG211298090733

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责编 彭水萍