具身智能推动，智能汽车大涨

7月4日，沪深指数缩量横盘，量比有一定的委缩；芯片板块发挥出色，科技创新50指数值比较强悍。新能源汽车全产业链暴发，汽车零部件、自动驾驶版块掀股票涨停潮，车载芯片、机器人概念暴涨；金融机构、房地产、电力板块主要表现不景气。

上证综指收涨0.04%报3245.35点，深证指数涨0.35%报11130.3点，创业板指数涨0.2%报2232.75点，科技创新50指数值涨0.69%报1015.4点，北证50涨0.47%，万得全A涨0.29%，万得创业创新涨0.7%。销售市场成交量9309.6亿人民币，北上资金具体净卖出19.5亿人民币。

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AI带动下，科技板块比普通的版块更为越来越受欢迎，但是随着公司估值快速升级，AI市场行情进入到了下一阶段，销售业绩无疑是确定科技板块内部结构后面行情的重要相关因素。

现阶段AI大模型正在逐渐在车辆驾驶舱及无人驾驶两方向得到广泛应用。由于5G、大数据技术、云计算技术、物联网等前沿技术的日趋成熟，企业战略转型变成各个领域激话产业链驱动力的中坚力量，并促进一系列新品、新生产方式及业态创新问世。传统式汽车工业在和电子器件、通信网络和道路交通运输等领域紧密结合后，形成了业态创新——智能汽车。

具身智能化指的是具象化AI，根据和环境造成互动以及自己的学习培训，造成针对客观现实的理解更新改造实力的实体线。伴随着智能驾驶行业重大进展落地式+国外新能源车暴涨，车辆做为近年来从没诠释过AI的走势“具身智能化”产品也迎来一波主要表现。

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就目前来看，中国智能化系统标杆晓亮、赛力斯在发布大城市NGP、智能驾驶版本号后，用户购买占比都是有大幅度提升，智能化系统已经吸引住一批新增加抢鲜客户。7月3日，在腾势N7智能化猎跑SUV车系在发布会上，比亚迪汽车先发了该高级无人驾驶辅助驾驶系统“天神之眼”，腾势N7将搭载这一系统。据了解，该高级无人驾驶辅助驾驶系统的硬件由比亚迪汽车全栈自研，是全球首个全部由车企自身产品设计开发、自身生产制造的车载超算平台；手机软件层面，此系统则内置了比亚迪汽车自主研发“BOS比亚迪汽车电脑操作系统”。

智能驾驶版块上涨更离不开汽车板块的形势变好。早期在价格竞争预估下，市场对于版块销量和盈利预估共震产生“零度”，汽车板块市场估值也下降到近三年的30%水准，现阶段世界各国数据展现稳步发展发展趋势，版块股票基本面或已经过了领域零度，公司估值和业绩都有一定的修补室内空间。

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据汽车销量预测分析，6月汽车零售销售量183万台，同比+5.2%，数据信息转折点不断兑付。流行价格定位高品质新汽车逐渐打开交货，领域恢复预估加强，有希望推动版块估值修复。

据据中国汽车工业协会搜集的海关总署数据表明，2023年1-5月，车辆整车出口193.3万台，同比增加79.8%；整车出口额度同比增加1.2倍。2023年1-5月，在中国车辆关键出入口车型中，与去年同比，纯电动车机动车辆、客运车、小汽车和载货汽车四大类关键产销量维持或多或少提高，在其中纯电动车机动车辆增长速度更加明显。

充分考虑现阶段AI市场行情轮动到智能驾驶，汽车板块消极预估变好，汽车板块总体公司估值比较低，能够密切关注智能驾驶ETF（159889）与汽车ETF（516110）。

遭受消费电子产品、大数据中心要求疲软及库存量太高的危害，集成电路芯片Q2再次价格竞争去产能，版块销售业绩总体承受压力，同期相比大幅下降。全部版块市场估值（PETTM）再次磨底。对于那些投资者来说，现阶段是左边资金布局的时间节点。

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从关键全世界半导体公司的引导来说，经过前期的不断消化吸收，关键领域内的库存去化基本上接近尾声。半导体设备端生产能力产销率止跌回暖，但是价格并未超跌反弹，毛利率下降，代工企业2023Q2及2023年全年度销售业绩预估同比下降。

半导体行业零部件版块遭受泛半导体需求及国产化替代推动，Q2环比提升显著，同期相比将实现提高。除了传统硬件需求的恢复，AI的创变和安全自主可控将助力版块形势变好。依据OpenAI公布报告《AIandCompute》，自2012年至今，AI练习运用的算力需求每3-4个月会翻番，迄今AI算率提高超过30千倍，处理芯片做为硬件环境，迈入金子增长期。

荷兰政府6月30日官方宣布对于优秀半导体行业出口最新政策，规定相关产业在出入口优秀商品前需得到许可证书，一部分生产制造非优秀制造的DUV对华贸易出入口也需要申请办理许可证书，最新政策将在9月1日起效。

7月3日，国家商务部和中国海关总署决定对镓、锗有关物项执行出口限制。此次在我国提名开展出口限制的锗、镓全是战略性的基本原材料，都是半导体设备的关键原材料。市场将本次监管看做是就是针对国外封禁的反制措施。

不论是海外对高档半导体行业限制，还是我们在半导体器件等方面的还击，无一不表明半导体行业和设备在整个产业链里的至关重要影响力。在这样的背景下，国内厂商加速推进半导体产业链产业化过程，芯片设备及零部件国产化替代好时节，将来发展空间极大。

可以关注处理芯片ETF（512760），一键配备芯片产业领头。并且也请关注最近将要公开发行的半导体行业原材料ETF（159516）。

风险性提示：

投资者理应深入了解基金定期定额投资和零存整取等存款方法的差别。定期定额投资是帮助投资者实现长线投资、均值运营成本的一种简便易行的投资方法。可是定期定额投资根本无法避开私募投资所原有风险，无法保证投资者获取收益，并不是取代存款的等效电路理财方法。

不论是个股ETF/LOF股票基金，都属于比较高预估风险与预期收益率的证券基金种类，其预期收益率及预估风险级别高过混合基金、债券基金和货币型基金。

基金财产投向科创板上市和创业版股票，要面临因投资方向、市场运行机制及其交易方式等差别所带来的特有风险，报请投资人留意。

版块/股票基金短期内股票涨幅列报仅作文章分析见解之辅材，仅作参考，不构成对基金业绩的保障。

原文中谈及股票短期内销售业绩仅作参考，不构成股票推荐，也不会产生对基金业绩预测和保障。

左右见解仅作参考，不构成投资价值分析或服务承诺。如果需要选购有关资管产品，请你关心投资者适当性管理方法有关规定、提前准备风险测试，并根据你自已的风险承受度选购与其相符的安全风险的资管产品。股票基金风险很大，投资需谨慎。

封面图由来：每日社会新闻 刘国梅 摄

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责编 肖鸿月