张一鸣的放贷生意，静悄悄！

复盘总结最近几年巨量引擎系信贷业务，你就会发现：这简直就是一个悄悄的腾飞的“蚂蚁金融”！

张一鸣相较于马云爸爸、巨量引擎相较于小蚂蚁，过度不张扬——

有关巨量引擎信贷业务的新闻稿寥寥无几，基本上找不着张一鸣针对信贷业务的表态发言，乃至中融小额贷、合众付款等牌照掌门都如小全透明一般。

但不张扬并不代表不强劲。

“巨量引擎在贷账户余额达千亿元信息，认缴出资额必须达300亿人民币”上热搜后，了解君从此向巨量引擎证实，发表文章前没获回应。

但是，千亿元在贷账户余额不是空穴来风，好几个信号源交叉验证了这一说法，“在今年的4月份就已900多亿元了，如今千亿元是这样算下来。”有知情人士透露表明。

张一鸣的发放贷款买卖，就这样静悄悄做成头顶部，太快。

在2018年，巨量引擎就发布个人消费信贷商品“放心借”，那时候主要是为了具有组织引流，直至2020年3月巨量引擎进驻中融小额贷、2021年进行增资扩股和股份变更，业务性质才产生全局性转变，那么计算下来巨量引擎做放款买卖但是才三年有余，而在此期间，巨量引擎又把很多总流量卖给成千上万小额贷款公司，千亿元账户余额实际上是没竭尽全力的名次。

不张扬都不代表着不够重视。

巨量引擎削掉过不少业务流程，但好像并没有对付款、银行信贷等关键信贷业务动作刀，反倒在不断地车牌合理布局左右重手——拥有合众付款后，又将目光瞄向了元钱；拥有注册资本90亿的中融小额贷后，又提前准备拿认可度更高消金车牌。

是啥让张一鸣对车牌这般固执？了解君认为：字节跳动的信贷业务更需要的是一种归属感。

《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《暂行办法》）缓冲期将在今年11月完毕，但了解君并不认为《暂行办法》出台后会对巨量引擎目前业务流程，怎么回事？

《暂行办法》强调：运营网络小额贷款业务小贷公司根据银行贷款、股东借款等非标准化股权融资方式融进资金额度不能超过其公司净资产的1倍；根据发行股票、证券化等规范化债权类资产方式融进资金额度不能超过其公司净资产的4倍。

本质上，中融小额贷能够吸收5倍公司净资产的股权融资，其实就是6倍杠杆，中融小额贷有多少个资产总额？大家暂以认缴的50亿人民币去这样算下来，中融小额贷能够使用的结构、外部资金便是300亿人民币。（事实上资产总额应当不仅50亿人民币，终究这么多年也有赢利）

《暂行办法》还提到：（网络小贷公司）在每笔联合贷款中，运营网络小额贷款业务小贷公司的股权比例不能低于30%。

换句话说，如今千多亿在贷额度，将要触到中融小额贷的项目限制，因此谋取杠杆比率更高一些、室内空间更多的金融牌照好像就成了一个科学的解释。

但，谁规定中融小额贷就一定要做协同贷业务流程了？

《暂行办法》针对助贷业务并没谈及过多确立限定，行业里很多人认为：在目前经济环境下，助贷机构根本就没有杠杆比率限制，可以看作是“0:100”。

那么为什么巨量引擎非得拿金融牌照？

最先，就盈利来讲，强风险贷款业务，对比弱风险助贷业务有更大的盈利，这可以看作是巨量引擎积极主动拿消金车牌的原因之一。

另一个原因有哪些呢？了解君认为，或是前面提到的归属感，尽管本质上巨量引擎能以助贷机构的方式去无尽扩大经营，但实际操作方面呢？

时长返回2020年，上海外滩高峰会后，《暂行办法》下达，蚂蚁金融IPO不成功，但蚂蚁金融怎么会IPO不成功？

上市前，营业收入占蚂蚁金融40%的微贷科技平台由四家公司组成，在其中俩家小额贷款公司的资产总额与净资产十分贴近，换句话说金融杠杆十分接近1倍，另以蚂蚁金融招股书中的描写，微贷科技平台核心是助贷业务，也就是说《暂行办法》并对危害应当比较有限才会对，但为何……了解君坚信原因很多元，且突然感到错乱，不会再细究

与此同时，小蚂蚁俩家小额贷款公司的资产总额大概358亿人民币，6倍杠杆和30%股权比例下，可以扛起的联合贷款7160亿人民币，那么就算小蚂蚁的“助贷业务”应以协同贷的方式进行，那样整顿能够有一条特别简单的途径——一边减药、让价给合作方，一边给小额贷款公司增资扩股。为什么没？了解君坚信原因很多元，且突然感到错乱，不会再细究。

无论怎样错乱，但是最终解题的答案非常明确，就是用金融牌照。

复盘总结最近几年巨量引擎系信贷业务，你就会发现：这简直就是一个悄悄的腾飞的“蚂蚁金融”！市井也一直有传言，“从2019年逐渐，全部字节数金融业的美好愿景便是打造出一个字节版蚂蚁金融”。

小蚂蚁走过的弯路，字节数会傻到要继续走一次？

并且，2023年是管控大年夜，《暂行办法》及《商业银行互联网贷款管理暂行办法》等核心制度的缓冲期都在2023年完毕，到时候监管环境会有什么新发展谁都不知道。

那样拿金融牌照就成了一个防患于未然这个选项。

另入读懂君看起来，除车牌难题外，巨量引擎贷款业务的另一安全隐患是贷后催收，而贷后催收或也对字节数拿车牌产生一些不良影响。

《消费金融公司试点管理办法》（以下简称《管理办法》）强调：贷款人未按照合同约定偿还贷款本息的，金融公司应采取合理合法的形式进行催款，不可选用威协、吓唬、搔扰等非法途径。

《暂行办法》也明确规定：禁止通过暴力行为、吓唬、污辱、诬蔑、搔扰方法催款借款。

不止于此文档，大部分每一个与贷款业务有关严格监管文档都是会严格控制不正当手段催款。

但今年刚好都是金融行业的消费者权益保护大年夜——就在那6月，国家金融监督管理总局（下简称“金监质监总局”）、中央人民银行、中国证监会联合发文《关于金融消费者反映事项办理工作安排的公告》，这也是金监质监总局正式成立至今的第一号文档，对消费者权益保护的高度重视可见一斑。

巨量引擎在催款中的表现怎样？

截至发稿前，douyin月租金和放心借二块商品在黑猫投诉里的总计投诉率未超过1万，依照行业惯例，在千亿元在贷余额规模下，这样的投诉率并不是很高。

但举报方法上呢？许多举报称，放心借和douyin月租金搔扰借贷人亲戚朋友，且要持续对贷款人开展dianhua空袭，在一些举报贴出来截图来说，放心借的电催相对密度确实可以称得上“空袭”。

这类因涉嫌不合理催款的举动巨量引擎是不是知晓、是不是也会做管束？

了解君就“巨量引擎贷后催收是自己精英团队或是外包团队，或是二者组成？针对催款人员的从事管束是啥？”向字节数证实，截至发稿前没获回应。

最后，为何字节数要跟家里婆洽谈？自然也不仅仅是家里婆，巨量引擎就是想个车牌，自然也是持股愈多愈好，仅仅能够挑的标底非常少。

依据《管理办法》：关键投资人需“表态5年之内不出让持有的金融公司股份（银行保险监督组织依规勒令出让除外），并且在新开设企业章程中注明。”

巨量引擎能挑的标底立即减少了一小半。

而剩余消金公司大多是银行系或大型厂系，尽管大部分规模较小，但没有一点售卖的必需——除非是消金公司不成器，例如家里婆，或是公司股东爸爸也不成器，例如苏宁易购。

家里婆的优点就是：它真想卖，而且还是单一股东国有独资，可以直接定夺，但缺点便是想要的太多，以往好多个买卖案件中，消金车牌不过只是10~20亿市场估值，而据悉——家里婆的叫价是20亿人民币……

市场经济体制下，只要没违规违纪，交易随意，但是就个人情绪来讲，了解君真不期待家里婆临走时还割一波国内公司：管控让你车牌，转让你需要卖10个数，同时——