华北制药大存大贷背后：被大股东掏空？短期资金缺口巨大

引言：华北制药(600812)(5.940, -0.01, -0.17%)短期负债超出百亿，却把绝大多数资产存放在集团财务公司，大存大贷身后股东权益是否有被侵害？甚为诡异是指，伴随着控股股东冀中能源(000937)(7.660, 0.20, 2.68%)集团公司经济危机暴发，近年来华北制药的向代理记账公司储蓄资产信用额度但又逐渐被提升。

制作：上市企业研究所

创作者：夏虫

前不久，华北制药拟就《关于确认财务类日常关联交易额度》、《2021年度利润分配》等提案递交股东大会审议。值得一提的是，华北制药短期负债超出百亿，鹰眼侠预警信息表明企业资金短缺大短期内偿还债务压力很大。

久假不归是指，在企业担负比较大负债温度时，企业却把绝大多数资产存放在冀中能源集团会计有限公司（下称“集团财务公司” ）。非常诡异是指，伴随着控股股东冀中能源集团经济危机被爆发，近年来华北制药的向代理记账公司储蓄资产信用额度但也逐渐被提升。

大存大贷资金结构合理化分配有疑问

鹰眼侠预警信息表明，企业存贷双高发展趋势特点比较明显。近三期年度报告，华北制药的流动资产/总资产比率分别是7.04%、20.51%、21.28%，总债务/总负债比率分别是72.61%、78.96%、79.36%。

此外，企业资金压力很大。鹰眼侠预警信息表明，2021年报告期，企业广义货币m2资产为56.1亿人民币，短期负债为109.2亿人民币，广义货币m2资产/短期负债为0.51，广义货币m2资产小于短期负债。截至2022年一季报末，企业流动资产为50.29亿人民币，而短期负债超103亿人民币，短期负债资金短缺超50亿美元，企业短期融资偿债压力很大。

但是，企业却把绝大多数资产存放在代理记账公司。截至2021年12月31日，企业在集团财务公司的存款总额44.2亿人民币，而同时期公司账目贷币余额为53.05亿人民币，占公司总流动资产额度超八成。值得一提的是，从集团财务公司得到贷款为0。

甚为惊讶的是，企业一边相对较低的盈利存放在集团财务公司，一边又相对较高的成本费向外界金融企业股权融资。

数据显示，企业在集团财务公司活期储蓄年化利率为 0.42%，七天通知存款年化利率 1.95%。而公司外部的金融企业所获得的有息债务资本成本绝大多数超出4%之上，有些达到7%。鹰眼侠预警信息表明，债权债务吞食了绝大多数公司盈利。2021年报告期，企业总债务/总负债比率为79.36%，利息费用占纯利润之之比1816.43%，利息费用对企业经营效益影响很大。

资产被违反规定占有？

华北制药存有超量向代理记账公司储蓄，且违背本身服务承诺情况。

2020年3月27日，企业第十届第四次次股东会决议和2020年6月29日2019年年度股东大会决定审核通过的关联方交易信用额度9亿人民币。而事实上，2020年，企业在集团财务公司的储蓄达到40.7亿人民币，远高于企业预估额。

数据显示，公司自 2012 年以来服务承诺：郑重承诺在代理记账公司的存款总额不超过代理记账公司向领导下发的贷款额。实际指“郑重承诺在代理记账公司的日均存款账户余额不超过代理记账公司向领导下发的每日平均贷款额”。换句话说，华北制药超量向代理记账公司储蓄也是一样违反了本身服务承诺。

2021年公司一样超量向集团财务公司储蓄。截至2021年12月31日，企业在集团财务公司的存款总额为44.2亿人民币，比预估提升19.2亿人民币。

值得一提的是，华北制药针对超量向代理记账公司储蓄难题并没有立即执行履行关联方交易决策制定和信息披露义务直到2021年4月29日便在2020年年报中直接公布。华北制药也由此收到河北省证监委责改行政监督罚款单。

上市企业华北制药将巨额财产藏于代理记账公司，或有可能组成占有上市企业资产的意味。资产或出现被占有风险性。值得一提的是，会计企业资金储蓄动向都是管控关心关键。对于此事，华北制药回复说，代理记账公司是依规成立的企业集团财务公司，关键向集团公司领导小组给予社零等多样化的金融信息服务，企业无法获得代理记账公司储蓄的实际动向。

与控股股东经济危机时间段甚为诡异

我们不难发现，华北制药自2020年后才超超大金额向集团财务公司储蓄，而之前储蓄额度一直比较低。

数据显示，2016年12月31日，华北制药在冀中能源集团代理记账公司的储蓄总金额0.79亿人民币，贷款额度为0亿人民币；2017年12月31日，其储蓄总金额0.76亿人民币，贷款额度为0亿人民币；2018年12月31日，企业的储蓄总金额0.73亿人民币，贷款额度为0亿人民币；2019年年底，其储蓄总金额1亿人民币，贷款额度为0亿人民币。

值得一提的是，华北地区药业2020年后才向集团财务公司存进巨额。然而这一年恰好为冀中能源集团经济危机暴发年代。

冀中能源集团前身创立于2008年，业务流程从以煤碳为主营业务扩展到包含制药业、货运物流、化工厂、电力工程、装备制造业等多个产业链。但是，多样化扩大背后都是高杠杆推动。2020年半年报表明，冀中能源集团的负债率高于80%。

2020年疫情爆发危害企业业务加血，与此同时累加受国营企业永煤债务危机事情危害，集团公司外部融资自然环境受冷。据报道，自2020年11月至2021年4月，冀中能源无法传出一个新的债卷。先前即2020年7月15日，河北省国资委曾向河钢集团、开滦集团、河北省海港、建投集团下发文件，规定四家企业和冀中能源集团商议，并对发行股票给予信用担保贷款担保。

虚报税票因涉嫌财务舞弊？销售业绩不断承受压力

华北制药是我国现阶段最大的一个化学制药企业之一，其其前身华北制药厂是我国“一五”方案期内重点建设项目。1953年筹备，1958年投入运营，华北制药的建成投产结束在我国青、氨苄青霉素受制于人历史。

现阶段，华北制药主打产品分成抗感染药类、肾炎及激素调节类、心血管类、维他命及营养保健食品等。

但是，近年来业绩持续走低，业绩提升压力比较大。鹰眼侠预警信息表明，企业营业收入不断下降，2021年净利润大于零但净利润增长率小于零，且信贷资产质量偏差。值得一提的是，企业曾经因为集中采购断贷挨罚。

上年8月20日，药品集中采购药物联合采购公司办公室在上海阳光药业采购平台发布公告称，决定把第三批药品集中采购药品集中采购种类布洛芬缓释胶囊的选取公司华北制药纳入“违反规定名册”。

公示表明，依据第三批我国集中采购相关规定，经药品集中采购药物联合采购公司办公室领导小组团体决议后，决定把华北制药纳入“违反规定名册”，撤销该公司自2021年8月11日至2022年5月10日参加药品集中采购药品集中采购活动申请资质。

据了解，华北制药在山东省无法按协议书供货承诺采购数量，经有关部门数次提醒谈话商议，供货状况并未持续改善。该公司于2021年8月11日明确提出舍弃选出资质，造成山东省定点医疗机构不满意。

除开销售业绩不断承受压力外，企业分公司存有查虚开等诸多问题。据了解，控股子公司华药国际性获得好几家“空壳子”企业虚开超254份。有关数据显示，其涉及金额或超1800万余元。数据显示，13家单位在没具体生产运营、与受票公司间不存有真正业务流程买卖的情形下，为华药国际性医药有限公司虚开发票普通发票。

据统计，2020年12月7日与23日，国税总局福建省莆田市稽查局集中化公示了27份税务文书送达公告和相对应的税务处理决定书，在其中华北制药控股子公司华药国际性医药有限公司涉获得虚开较多。

（小编：流海美 ）