政策利好来袭，大消费板块全线拉升，四条投资主线值得关注

8月5日早盘，教育、旅游、白酒等消费板块涨幅居前，截至发稿，教育板块，凯文教育、昂立教育、中公教育等4股涨停，行动教育涨超6%；旅游板块，祥源文旅、莱茵体育涨停，南京商旅涨超9%，锦江酒店、岭南控股等涨超3%；白酒板块，岩石股份涨停，皇台酒业涨近5%，酒鬼酒、山西汾酒等涨超3%。

国务院日前印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，在餐饮、旅游、医疗、养老等服务消费领域提出了6个方面20项重点任务，包括大力发展银发经济、研究扩大免签国家范围、积极发展冰雪运动等。

《意见》提出，一是挖掘餐饮住宿、家政服务、养老托育等基础型消费潜力。二是激发文化娱乐、旅游、体育、教育和培训、居住服务等改善型消费活力。三是培育壮大数字、绿色、健康等新型消费。四是增强服务消费动能，创新服务消费场景，加强服务消费品牌培育，扩大服务业对外开放。五是优化服务消费环境，加强服务消费监管，引导诚信合规经营，完善服务消费标准。六是强化政策保障，加强财税金融支持，夯实人才队伍支撑，提升统计监测水平。

民生证券认为，国务院此次发文，其中强调了文化娱乐、旅游、体育、教育与培训的新形态发展，强调政策保障支持新型消费的培育以及服务消费环境的优化。建议持续关注政策端的催化，以及持续深度布局新型文化娱乐的优质公司。

华西证券指出，该文件有望积极拉动服务业消费。建议关注以下四条投资主线：一是顺周期预期底部，关注经营改善估值修复，相关受益标的；二是个性化需求推动细分赛道崛起，关注成长与防御属性兼备的标的；三是业绩高增长确定性强，业绩兑现力有望持续被市场验证的标的；四是线下零售新业态有望引领新一轮零售渠道变革，关注相关标的。

华泰证券指出，短期看，政策托底有望巩固消费者和从业者信心，进一步带动社会服务板块景气回升。中期来看，线下服务板块将从内容及场景品质、商业模式升级等角度切入持续优化，从供给侧驱动潜在需求动能释放，看好供需共振、格局改善之下各细分板块龙头的估值修复机遇和长期增长韧性。