直击业绩说明会｜元祖股份：消费偏向线上 产品结构变化致整体毛利率承压

8月28日，元祖股份（SH603886，股票价格17.97元，总市值43.13亿人民币）举办2023年上半年度业绩说明会，大会上，投资人关键关注人力成本提高与门店营业收入下降等相关内容。

财报显示，2023年上半年度，元祖股份实现营业收入10.73亿人民币，同比增加2.52%；归属净利润为4799.64万余元，同比下降22.63%。对于此事，元祖股份经理张乙涛表示，受外部环境及闰二月危害，企业上半年度营收增长大跳水；董秘、财务经理朱蓓芹表明，企业上半年成本费用率小幅度升高。

图片出处：上证指数项目路演网页截图

产品结构优化致利润率承受压力

2023年第二季度，元祖股份实现营收6.3亿人民币，同比增加2.4%，归属净利润5681万余元，同比下降30.6%，说明二季度销售业绩有所回落。

产品方面，张乙涛表示，在报告期元祖股份对多种产品秘方开展改进更新，将中国名菜做进棕子，完成敢于跨界营销。

又因为端午与高考、高考日期贴近，元祖股份发布“诸事普通高中”礼盒装并扩张星座蛋糕传播广度，但鉴于营销推广推动，棕子、虎皮卷等礼盒装销售量有所增加，商品受构造转变致生日蛋糕业务流程营收占比下挫，促使总体利润率有一定的承受压力。

针对以上业务流程成本管控措施，朱蓓芹表明，企业会让毛利率构造不断进行改善，并把根据精益生产管理提升工作效率等形式有效管理成本费用率。

分方式来说，元祖股份在运营数据声明中表明，企业的各类产品根据线上电商平台和线下实体店二种营销渠道出售给顾客。报告期，伴随着消费者消费观念的变化等诸多要素的作用下，2023年上半年度线上电商平台销售总额占集团公司主营业务收入为54.29%，比上年同期提升9.38%；线下门店主营业务收入则同比下降5.20%至4.77亿人民币。

而线上电商平台营收占比升高主要系线下实体店总流量不断向线上私域电商引流方法。企业据透露，报告期，企业在公域流量服务平台构建诸多热门话题，与此同时，线下推广活动引导到店面，推动散播及关注度。

销售业绩大会上，张乙涛称：“大家观查过有更偏向网上消费的态势。企业会把一家店面打造成为7家店的发展理念，做好线上线下营销。”

用工成本提升致成本率上涨

值得一提的是，电商业务的营收增长也会带来费用升高。

据财报数据表明，上半年，元祖股份营业费用、期间费用各自同比上涨5.89%、17.52%，主要系用工成本增加，及其技术开发服务费、差旅费报销提升而致。

与2022年同比增加，2023年上半年度，企业销售业务人力成本提高3202万余元，管理方法差旅费与交通费提高166万余元。对于此事，张乙涛表示，伴随着电商业务的提高及引流方法，提成相对应会增加，提成如今在控制范围内提升。

而对于投资人觉得用工成本增加与营业收入不同步的提出问题，张乙涛回复说，一方面企业初期对人员进行了一定程度的涨薪及奖金的派发，与此同时其实是为了鼓励工作人员将来销售额的提高，另一方面企业上半年度新增加店面以及对于门店人员储备数都有规定。

从门店主要表现看，朱蓓芹表明，因为上半年新开实体店比较集中，存有养店期，从数据看会让门店营业收入造成一定影响，伴随着店面周边市场的发展，看中中后期发展趋势。企业一直重视对TO B及TO C端的促进，运用线下门店、网上店面及各大电商平台完成B端、C端各种类型顾客销售业务遮盖。

（封面图由来：每经新闻记者 张海妮 摄）

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责编 杨夏