药明康德披露半年报：上半年净利润超50亿元，员工减少3000余人

7月31日晚，CXO领头药明康德（603259.SH，股票价格74.98元，总市值2225.57亿人民币）公布2023年上半年度财报数据。上半年，企业实现营收188.71亿人民币，同比增加6.3%，去除新冠肺炎商业化的新项目同比增加27.9%；完成归属于上市公司股东的纯利润53.13亿人民币，同比增加14.6%。

除此之外，药明康德进一步升级了全年度总体目标，在保持全年度5%～7%营收增长总体目标的前提下，升级了经调节non-IFRS毛利率提高13%～14%及其权益资本成本提高750%～850%的整年总体目标。

值得关注的是，药明康德财报中第一次出现员工数量降低的状况。截止到2023年上半年度，企业一共有41296名员工，相比于去年末的44361名员工，降低超3000人。

在手订单同比增加25%

依据药明康德提供的信息，上半年度企业新增客户超出600家。去除新冠肺炎商业化的新项目，企业在手订单同比增加25%。

从营业收入构造看，2023年上半年度，药明康德有机化学业务流程（WuXiChemistry）、检测业务流程（WuXi Testing）、分子生物学业务流程（WuXi Biology）、人体细胞及基因疗法CTDMO业务流程（WuXi ATU）、中国新药研究服务中心（WuXi DDSU）各自实现营业收入134.67亿人民币（同比增加3.8%）、30.91亿人民币（同比增加18.7%）、12.33亿人民币（同比增加13%）、7.14亿人民币（同比增加16%）、3.42亿人民币（同比减少24.9%）。

图片出处：药明康德2023年中报截屏

分地方看，上半年度药明康德来自英国顾客收益123.7亿人民币，去除新冠肺炎商业化的项目后同比增加42%；来源于欧洲地区顾客收益22.2亿人民币，同比增加19%；来自顾客收益32.3亿人民币，同比增加6%；来源于其它地区顾客收益10.4亿人民币，同比增加6%。

有机化学业务是药明康德的营收支撑，占比达到七成。上半年，药明康德有机化学业务流程同比增加3.8%，去除新冠肺炎商业化的新项目，同比增加36.1%。公司称，这项业务除汇率影响外，主要源于有益的组成及其效率提高。

药明康德将有机化学业务流程分成前面药物发现（“R”，Research）与后端加工工艺研发制造（“D”和“M”，Development and Manufacturing）二块，各自实现营业收入38亿人民币、96.7亿人民币。值得关注的是，在有机化学业务领域中，TIDES（新分子结构业务流程，大多为寡核苷酸和活性多肽）增长速度相对性比较快，上半年度营业收入提高37.9%。截止到2023年6月末，TIDES业务流程在手订单同比增加188%，企业预估TIDES经营收入提高全年度将突破70%。

人体细胞及基因疗法经营收入同期相比增超二成

人体细胞及基因疗法（CGT）CTDMO业务流程第二季度完成收益3.9亿人民币，同比增加22.9%；上半年度完成收益7.1亿人民币，同比增加16.0%。上半年度经调节non-IFRS利润率为5.7%，同期相比提高1.3％。截止到2023年6月末，在手订单同比增加28.8%。

人体细胞及基因疗法一直被业内称之为药业最有前途的领域之一，可是却药明康德近年的财务报表看，企业这一业务领域好像并没有获得与预估相符的业务发展。在之前药明康德提供的材料中，企业一直将CGT业务流程利润率不高归咎于为“新启用的上海临港经营产业基地相对较低的使用率”，合称企业预计将来几个季度伴随着使用率慢慢飙升，毛利率预估将逐步转正定级并不断提升。

与药明康德预估有悖是指，上海临港经营基地使用率自始至终没有明显改善，在今年的3月末还爆出了“关掉上海临港产业基地，裁人百余名职工”的传言。以后药明康德还在项目投资交流平台中指出，在临港新城的产业基地因为业务调整必须，过程中涉及到大概50名员工，涉及到职工占企业职工数量约0.12%，不属于其他单位。

8月1日，在中报公布后交易时间中，药明康德收涨4.62%，报74.98元，较年之内底点61.24元已高涨近20%。