政策引发医药下跌，行业中长期向好

伴随着国家扶持政策释放出来，7月31日A股波动上涨，销售市场量比显著变大。上证综指收涨0.46%报3291.04点，创业板指数涨0.77%。

销售市场成交量11065亿人民币，相隔近一个月重返万亿元经营规模；北上资金具体资金净流入93.47亿人民币。

7月31日审计局公布了7月的PMI数据资料。7月加工制造业PMI为49.3，预测值49，刚需明显改善，公司原料采购提升，经济发展持续修复发展形势。非制造业PMI为51.5，预测值53.2，房市乏力、专项债发售偏慢、温度高多雨气温提高对房地产业及基本建设工程施工产生连累和影响。总体来说经济发展止跌的征兆愈来愈确立。

除此之外，国家发改委有关恢复和扩大消费对策工作的通知公布，主要包括，扩张新能源车交易、适用刚度和改善房要求、进行环保产品下基层、全力发展全域旅游等二十条目的性对策。现阶段现行政策依然在使力环节中，利好消息要素推动下，反弹行情有希望持续。房地产、消费等国家扶持政策方向很有可能迈入出色的表现机遇。

7月31日医药股领跌，通常是遭受领域反腐倡廉力度加大产生的影响，销售市场存有忧虑心态。上周五，纪检监察机关相互配合进行全国各地药业行业腐败现象专项整治工作任务动员部署视频会议系统在北京召开。

同一天，医保局、国家财政部和国家税务总局公布实施意见2023年城镇居民基本上基本医疗保险工作方案，也是一样规定提升医保资金监管，即时医保基金监管标准年行为，进行医疗保险风控系统大数据监管示范点。

药业行业反腐倡廉主要是针对药品医疗耗材乱用，及其采购环节存有黑色地带等诸多问题，近些年每年都有重点的治理主题活动。反腐倡廉会严重影响部分地区、一部分品种的招标会住院进展，但疫情过后要求恢复的大环境下，合规极强，以及有新产品放量上涨、国产化替代、国外增加量、产业化效用等增长引擎的企业仍有希望维持高速增长。

从这当中报预告片的情况来看，现阶段申万医药股已公布年报披露时间120家，在其中纯利润预增的超出70家，预估同比增长率低限的平均数为30%。领域销售业绩高增涨关键遭受诊治恢复、管理方法效率提高、总量发掘、国外等增量市场跨越的推动。

上星期我国卫健委等六部委联合发布《深化医药卫生体制改革2023年下半年重点工作任务》，确定了2023年年底深化医改的工作任务和工作计划。伴随着现行政策不断地优化提升，针对创新性的适用、医疗服务体系的完善、医疗条件的改善有望持续推动。反腐的加强还会利好消息领域中远期发展趋势，感兴趣的朋友可关注生物药沪深港ETF（517110）、生物技术ETF（512290）、诊疗ETF（159828）。

近期猪价暴涨，变成市场热点，7月31日活猪期货主力合约暴涨4.35%。现货交易市场来说，上周六，全国生猪价格15.65元/KG，周环比暴涨10.4%。

短期内大幅上涨可能因为产业链长期亏本后生猪出栏均重降低，造成销售市场分阶段缺大肥猪，造成标肥价格比比较大，肉猪推动标猪涨价，此外全产业链心态发醇，养殖场和企业团体压栏体重增加。

由来：Wind

2022年4月能繁母猪存栏量见底，相匹配大约10个月以后应该是活猪基础理论出栏率最低值，即在今年的二季度至今生猪出栏量会每月提高，且交易并没有显著转暖，预估生猪价格一段时间内上涨行情无法保持，产能去化有希望持续。

依据统计局数据，6月末全国各地能繁母猪存栏4296万只，季度环比降低0.2%。6月至今仔猪价格暴跌，已经达到乃至跌穿一部分养殖场成本线，育肥猪、小猪仔与此同时亏本，有希望加快产能去化。除此之外，厄尔尼诺并导致饲料原材料涨价，进而增加养殖场工作压力，加快产能出清，后面仍然能够关心饲养ETF（159865）的规划机遇。

7月31日发改委发布《关于恢复和扩大消费的措施》，受影响，车辆ETF（516110）高开走强，收市增涨3.33%。《措施》中指出，提升汽车购买应用管理方法，推动车辆升级交易，增加汽车金融服务扶持力度。在新能源汽车交易层面，《措施》给出了持续和改进新能源车车子购置税优惠等举措。

2023前半年，因为上一年的高基数，关键企业乘用车销量总体小幅度降低。7月至今，汽车总体销售量与前一年贴近，周度主要表现不断超过预期，后半年新汽车周期时间与周期性要素同比增长率预估确立。伴随着自有品牌在中国国际市场的开启，自行车赢利发展潜力将大幅度提高。

由来：Wind，周度上险数，中国太平洋研究所

版块也将在三季度末迈入加快往上转折点，预估四季度逐渐汽车电动化及L2等级之上无人驾驶占有率会再次加快上涨，汽车板块市场热度共震上涨。根据恢复期确定产生的板块估值修复为主要表现的配置机遇，全车公司估值也将获得一定修补。可关注车辆ETF（516110）。

装饰建材ETF（159745）7月31日收涨1.82%，以往10个交易日内总计增涨12.84%，在各行业中排名靠前。前不久住房和城乡建设部倪虹科长举办企业座谈会，就建筑行业高质量发展的和房地产业持续健康发展与公司进行互动交流。大会主要内容包含释放出来现行政策比较宽松数据信号、新增加建筑行业具体指导、再次贯彻落实保交楼工作及。

由来：Wind

先前，有关超大型一线城市旧村改造、增加金融业16条时限等举措亦陆续公布。截止到上个星期，一线城市已经有北京市、广州市、深圳市等地区出文表态发言回应政策落实。最近宏观角度积极信号持续释放，有利于提振市场信心，激起全产业链生命力。

依据中国统计局数据信息，6月建筑及装饰材料零售额同比减少6.80%，较5月减幅14.60%有明显下挫。交易装饰建材零售端得益于房地产完工端修补，要求有大大提高，现阶段房地产完工底端回暖发展趋势明确，或将推动后面交易装饰建材要求修复。

最近房地产国家扶持政策持续释放，有希望推动房地产链市场需求的回暖。做为房地产后周期板块消费装饰建材，其要求有希望提升。在碳排放交易背景之下，工程建筑能耗标准的提高有利于高质量绿色建筑运用的兴起与推广，版块具备一定成长型。感兴趣的朋友可关注装饰建材ETF（159745），及其房地产产业链上一样具有极强成长型家电产品ETF（159996）。

风险性提示：

投资者理应深入了解基金定期定额投资和零存整取等存款方法的差别。定期定额投资是帮助投资者实现长线投资、均值运营成本的一种简便易行的投资方法。可是定期定额投资根本无法避开私募投资所原有风险，无法保证投资者获取收益，并不是取代存款的等效电路理财方法。

不论是个股ETF/LOF股票基金，都属于比较高预估风险与预期收益率的证券基金种类，其预期收益率及预估风险级别高过混合基金、债券基金和货币型基金。

基金财产投向科创板上市和创业版股票，要面临因投资方向、市场运行机制及其交易方式等差别所带来的特有风险，报请投资人留意。

版块/股票基金短期内股票涨幅列报仅作文章分析见解之辅材，仅作参考，不构成对基金业绩的保障。

原文中谈及股票短期内销售业绩仅作参考，不构成股票推荐，也不会产生对基金业绩预测和保障。

左右见解仅作参考，不构成投资价值分析或服务承诺。如果需要选购有关资管产品，请你关心投资者适当性管理方法有关规定、提前准备风险测试，并根据你自已的风险承受度选购与其相符的安全风险的资管产品。股票基金风险很大，投资需谨慎。

封面图由来：华盖创意-VCG41172727517

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责编 彭水萍