每经操盘必知（周末版）丨中信证券：四大拐点共振，年内第三个做多窗口开启；杨惠妍捐出碧桂园服务20%股权；近400亿资金已行动，宽基指数ETF被显著加仓

NO.1 广发证券券商报告强调，7月行业整体处在经济发展、政策及情绪三重低谷，8月在政府、股票基本面、流通性、心态四大转折点的振动下，有希望打开在今年的第三个重要做多用户，预估市场行情不容易以脉冲式上涨一蹴而就，反而是在政府井然有序落地式的过程当中逐渐上涨，将继续几个月。第一，现行政策转折点已确定，政治局会议全方位回复销售市场关心，提振市场信心，预估提升地产政策、活跃性金融市场、一揽子化债计划方案对策会逐步落地式。第二，股票基本面转折点都将确立，经济形势已经处于年之内底端，将伴随着库存去化与政策使力逐渐改进，A股盈利周期的底部特征较为明显，预估赢利增长速度将于后半年修补。第三，市场利率转折点都将确立，人民币的汇率转折点已清楚，中国财政政策8月依然存在央行降准很有可能，与此同时最近A股认知度提高，活跃性资产显著逆流，将推动增量资金进场。第四，热点板块也将迎来转折点。四大转折点8月共震下，A股有希望打开在今年的继1月和4月后第三个重要做多用户，配置方面，可以关注有现行政策催化反应或销售业绩转折点的行业主题风格，重点围绕房地产产业链、技术产业、能源供应产业链。

NO.2 在这个市场波动转暖的过程当中，抄底资金可以说十分积极。7月至今，约383亿人民币资产涌进A股ETF，科技创新50、沪深指数300有关ETF更为吸钱。若从4月中下旬算起，则已经有逾2000亿人民币资产“股票抄底”。对其ETF的操作中，资产“波段操作”的特点明显，一方面是对股票大盘宽基指数“越跌越买”；另一方面，对短期内上涨幅度相对较高的行业板块ETF开展售卖，如证券公司、银行金融ETF。（第一财经日报）

NO.3 伴随着资产管理时代来临，头顶部证券基金正积极下手合理布局业务。记者观察，易方达基金开设私募投资分公司易方达财运的申报文件已经在7月21日获提反馈建议。继嘉实、国金、中欧国际、九泰、中华、万家和、博时等七家集团旗下市场销售分公司获准以后，又一大佬合理布局这一业务流程。现阶段颖桦等集团旗下市场销售分公司正等审批。长远来看，证券基金财运分公司将有助于财富管理行业加快向“买家方式”转型发展，进而为财富管理机构创造更多的业务流程室内空间，促进财富管理行业高质量发展的。但是，公募基金财运分公司有着宽阔发展前途的前提下，也面临着一定的考验，真正能够提供专业合乎商品、得到投资人认同财富分公司，才可以出类拔萃。（中国基金报）

NO.4 通过2个多月的大比拼，贵州省“村超”昨晚（7月29日）迎来决赛，车江一村夺得冠军。除开“村超”，一样在云南举行的“村BA”足球赛事也备受瞩目，慕名而来游人源源不断，2023年的“村BA”自7月15日比赛至今，台盘村篮球场上比赛从大白天打到晚上，观众们源源不断。本地也紧抓创业商机，根据此项起源于民间的赛事，推动“村经济发展”发展趋势。据调查，自去年7月迄今，台江县共接待量200余万人次，完成生产总值23亿人民币。（央视财经频道）

NO.5 30日，新疆省涉及到电力能源、产业链、交通水利基础设施等方面的70个代表性重点项目集中开工。本次集中开工的过程当中原油新疆油田子公司2×660MW超超临界煤化新项目、新疆省慧能1500万吨级/年煤碳清理有效利用新项目、华钰矿业低碳环保产业园区等70个代表性重点项目，项目总投资超出1800亿人民币。新疆省将抓牢工程施工金子季，加快推进项目基本建设，保证三季度完成投资3500亿元以上。（新华通讯社）

国信证券7月30日公布研报称，给与水羊股份（300740.SZ，最新价：18.97元）加持定级。定级原因主要包含：1）上半年度收益完成恢复性增长，归母净利提高明显；2）发布股权激励计划，突显运营自信心。风险防范：疫情影响，销售量提升大跳水，领域市场竞争激烈。

AI评价：水羊股份近一个月得到1份券商研报关心，买进1家。

恒泰证券7月30日公布研报称，给与江苏国信（002608.SZ，最新价：7.12元）加持定级，目标价为7.7元。定级原因主要包含：1）江苏关键火电企业，火力发电发电机组具有“量”、“质”双层面优点；2）江苏省电力供需展现趋紧布局，利好消息电费上位平稳；3）企业煤碳成本费兼顾合理性优点和边际改善利好消息；4）金融股财产高品质、盈利稳定，精准定位销售业绩“主心骨。风险防范：新项目进度大跳水；本省火力发电要求大跳水；煤碳长协签订、履行合同大跳水及其煤炭价格下滑大跳水；信贷业务赢利可靠性不够。

中信证劵7月29日公布研报称，给与太极股份（002368.SZ，最新价：40.39元）强烈推荐定级。定级原因主要包含：1）积极拥抱电力工程行业数据资源经营，将来发展潜力未来可期；2）数据资源现行政策、产业链利好消息持续落地式，领域有希望进到加快增长期；3）信创领头及“中国国家队”真实身份突显，信创累加国有企业改革双向利好消息下企业有希望获益。风险防范：领域市场竞争激烈风险；技术革新风险性；中下游市场热度大跳水。

AI评价：太极股份近一个月得到1份券商研报关心，买进1家。

财通证券7月30日公布研报称，给与三一重能（688349.SH，最新价：31.47元）加持定级。定级原因主要包含：1）风力发电整个设备新势力，销售量不断高增；2）订单信息保持高速提高，两海业务流程快速提升；3）核心零部件深层次合理布局+配电变压器上置领先水平，营运能力优点明显。风险防范：离心风机进口替代、轻量所带来的零部件供货风险性、离心风机行业竞争格局恶变风险性、开发进度大跳水。

华创证券7月30日公布研报称，给与鼎捷软件（300378.SZ，最新价：27.5元）买入评级。定级原因主要包含：1）企业发布新一代主推数字驱动+专业知识封装形式安琪拉PaaS服务平台；2）PaaS+大语言模型融合不断打造出几款运用；3）安琪拉累加大语言模型有希望为鼎捷产生新成长曲线。风险防范：大模型主打产品进度大跳水、中国大模型水平大跳水、企业股票波动比较大。

AI评价：鼎捷软件近一个月得到2份券商研报关心，买进2家。

国金证券7月30日公布研报称，给与今世缘酒（603369.SH，最新价：60.86元）买入评级。定级原因主要包含：1）商品端：全价位段产品架构合理布局，V系及100元价位段保持较快增长；2）方式端：淡旺季控货挺价有序推进，提升顾客交流与培养；3）销售市场端：组织结构调整，跨省拓展深入推进。风险防范：消费市场修复大跳水；国缘促销大跳水。

碧桂园服务（HK06099，股票价格9.55港币，总市值322.1万港元）7月30日午间公告，公司控股股东、非执行董事兼董事长杨惠妍向国强公益基金会（中国香港）捐助其持有的6.75亿股股权作爱心公益主要用途，捐助股权占公司已发行股份约20%。按公示公布前最终一个交易日（7月28日）收盘时总的市值322.14万港元换算，此笔捐助股权使用价值约64.43万港元。据了解，自1997年第一笔超大金额捐助起，杨国强、杨惠妍父女俩累计向全社会公益捐款超105亿人民币。

晶华新材（SH603683，股票价格11.05元，总市值28.86亿人民币）7月30日午间公告，公司控股股东、控股股东周晓南大宗交易减持及公司为特定对象发售A股个股总市值提升，公司控股股东、控股股东周晓东、周晓南总计股权变动占比高于5%，总计占股比例由48.02%下降到39.09%，降低比例达到8.93%。

三只松鼠（SH603719，股票价格25.6元，总市值102.7亿人民币）7月30日午间公告，公司全资子公司华顺聚亿拟作为有限合伙，参加开设宁波市正广祥股份投资合伙企业（有限合伙企业）。本基金设计方案总数量2亿人民币，会以股份融资的方式关键看向食品类日用品行业。华顺聚亿拟以流动资产出资额1亿人民币。本次项目投资希望通过与权威机构协作，助力公司在餐饮日用品行业扩展合理布局。