半导体设备材料ETF上市！自主可控路在何方？

6月30日，荷兰政府施行优秀半导体行业出口限制新规，对光刻技术、ALD、外延性等关键生产设备出口进行监管，规章于9月1日宣布起效。

2022-2023上半年度国外、日本国相继对于半导体设备等行业进行了一系列出口管制后，西班牙现阶段是国内最大的芯片制造设备出口国。不过随着此次出口管制法规的颁布实施，半导体行业“受制于人”难题成行业市场聚焦点。

除开美国之外，日本国、西班牙都在半导体行业、原材料各细分行业具有先发优势，设备及原材料也是国内半导体产业链，最为严重的“受制于人”阶段，危害晶圆代工向优秀制造提升。

市场容量世界领先，但国产化仍然稍低，室内空间宽阔

从市场份额来说，据SEMI数据信息，2022年全球半导体生产设备销售总额同比增加5%，创出1076亿美元创历史新高。依据Wind数据信息，2022年中国内地半导体行业销售总额达283亿美金，已连续三年为全球半导体机器设备较大销售市场。

全世界各个地区半导体行业销售总额（十亿美元），由来：Wind、银河证券

原材料阶段，依据SEMI数据信息，2022年我国半导体器件市场容量做到130亿美金，是全球第二市场。去10年里，中国内地半导体器件销售总额复合型年均增长速度为9.8%，在全球范围内市场占有率从10.8提升到17.8%，市场潜力、全世界占有率都实现了快速升级。

中国内地半导体器件市场容量（十亿美元）及全球占有率，由来：Wind、银河证券

但是半导体行业、材料行业具有很高的技术要求、市场壁垒跟客户堡垒，现阶段国产化总体稍低。

从产品细分品类来说，依据Gartner的信息，2021年，离子注入、堆积、光刻设备在集成电路制造机器设备市场占有率分别是22%、20%和19%；工艺操作规程机器设备、清洗机械、成像洗像机器设备销售总额占有率各自大约为11%、6%、4%。各种类国产化基本在20%下列，尤其是光刻技术、薄膜沉积等设施国产化不够10%。

信息来源：Wind、国金证券

在晶圆制造建材市场，依据SEMI数据信息，2021年全世界晶圆制造材料上单晶硅片比重最多达35%，光掩膜版、电子特气、光刻技术及配套材料各自占有率12%/13%/14%，CMP原材料、溅射靶材、湿化工品等各自占有率2%-6%不一，总体来说进口依存度也比较高。

信息来源：Wind

中美贸易摩擦至今，半导体行业、原材料变成关键被对于的步骤。得益于内地晶圆代工的高速发展，和国产化替代形势下现行政策、产业链适用，比如国家集成电路投资基金（大基金）二期加强对半导体材料上下游设备及原材料的投资力度，龙头企业也将立即获益。

除此之外，半导体行业、原材料生产商积极主动吸收、塑造高端专业人才，掌握市场和科技发展趋势，积淀开发经验和攻破核心技术，募资资金投入生产能力基本建设，进新新产品研发、生产制造、顾客导进等方面都取得了一定提升。

中国机器设备、原材料生产商中低档商品有希望进一步扩大产能、提升市场占有率，高端品牌有希望加快获得新产品开发、顾客导进进度，将来发展空间宽阔。

周期时间逐渐探底，后半年形势转折点也将呈现

最近半导体材料产业协会（SIA）公布，2023年5月全球半导体销售总额同比减少21.1%、同比增长率1.7%，已连续三个月完成同比增长率。5月中国集成电路销售总额为119亿美金，同比减少29.5%、同比增长率3.9%，发展趋势一样稳中向好。

信息来源：Wind

现阶段时段来说，半导体业去库存化明显，终端需求慢慢转暖，全世界及中国智能手机销售量同比增长率回暖，与此同时AI为行业带来更多的提高机械能，有关全产业链将继续得益于需求增长，市场整体下滑空间不足，后半年形势周期时间转折点也将呈现。

信息来源：Wind

考虑到公司估值要素，现阶段中证半导体器件机器设备主题指数PE公司估值处在2018年12月28日基日至今历史分位数20.69%，为历史时间中等水平。伴随着全球半导体要求修补、国产化替代占领市场增加量，公司估值存有进一步上行的室内空间，现阶段时段项目投资性价比高明显。

信息来源：Wind，时长截止到：2023年7月25日

中国首个对焦半导体行业、原材料领域内的ETF发售

半导体行业原材料ETF（编码：159516）追踪中证半导体器件机器设备主题指数，于7月27日发售。

指数值从沪深指数市场里，选择40只业务流程涉及到半导体器件和半导体行业等行业上市公司证劵做为指数值样版，体现沪深指数销售市场半导体器件及设备上市企业证券整体来看。

上下游设备及原材料，是现阶段半导体产业链重点推进国产化替代的子行业；指数值前十大权重股，都是各细分行业领头。

信息来源：中证指数公司，截止到7月25日

中证半导体器件机器设备主题指数在基日（2018-12-28）至今总计超越市场中关键类似集成电路芯片指数值。

相比而言，中证半导体器件机器设备主题指数形势上涨周期时间，增涨时会弹力，在2019年1月1日到2021年7月31日这一轮跌宕起伏的半导体材料市场行情中涨超486%，中华民族集成电路芯片指数值上涨幅度大约为356%，设备材料可以大幅度超越处理芯片产业链指数值。

形势下滑周期时间，指数值下跌的时候减仓比较少，有一定抗风险。2021年8月1日到2023年6月30日，因为美国加息、全世界消费电子产品要求走低等多种因素，造成中证半导体器件机器设备下挫37%，而同时期中华民族集成电路芯片指数值下滑乃是达到42%。关键因素还是国产化替代产生的机器、原材料的长期性成长型。

信息来源：Wind；时间范围：2018年12月28日-2023年6月30日；

风险防范：在我国股票市场运行时间很短，指数值过往绩并不代表将来主要表现

短期内形势周期时间探底回暖，中远期政策扶持下，半导体行业各种材料“受制于人”难点有希望攻破，半导体材料上下游是具有成长型和想像力的投入主线任务。看中半导体行业各种材料发展机会的小伙伴们，何不关心半导体行业原材料ETF（编码：159516）的规划机遇。

风险防范：

投资者理应深入了解基金定期定额投资和零存整取等存款方法的差别。定期定额投资是帮助投资者实现长线投资、均值运营成本的一种简便易行的投资方法。可是定期定额投资根本无法避开私募投资所原有风险，无法保证投资者获取收益，并不是取代存款的等效电路理财方法。

不论是个股ETF/LOF股票基金，都属于比较高预估风险与预期收益率的证券基金种类，其预期收益率及预估风险级别高过混合基金、债券基金和货币型基金。

基金财产投向科创板上市和创业版股票，要面临因投资方向、市场运行机制及其交易方式等差别所带来的特有风险，报请投资人留意。

版块/股票基金短期内股票涨幅列报仅作文章分析见解之辅材，仅作参考，不构成对基金业绩的保障。

原文中谈及股票短期内销售业绩仅作参考，不构成股票推荐，也不会产生对基金业绩预测和保障。

左右见解仅作参考，不构成投资价值分析或服务承诺。如果需要选购有关资管产品，请你关心投资者适当性管理方法有关规定、提前准备风险测试，并根据你自已的风险承受度选购与其相符的安全风险的资管产品。股票基金风险很大，投资需谨慎。

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责编 肖鸿月