全球网络设备市场规模500亿美元，国内增长高于全球平均水平

计算机设备是网络最基本物理学设备层，做为硬件配置基础设施建设管理体系支撑点大数据技术、人工智能技术、工业物联网等行业顶层运用，依据主要用途可以分为电信级、公司级和消费级，近些年来信息化水平加重及手机流量稳步增长，计算机设备领域不断升级换代，市场容量稳定往上，政府部门、互联网技术、文化教育与服务变成带动互联网市场增量的关键领域。

依据 IDC 数据信息，2021年全世界计算机设备市场容量 542.4 亿美金，同比增加10.1%，我国市场容量为 102.4 亿美金，同比增加 12.1%，增长速度均创近些年新纪录，中国提高维持高过全世界平均。细分化来说，网络交换机最大，增长速度相对平稳，公司 WLAN 行业在最新标准选用和供应链限定释放压力驱动下近些年持续增长。

网络交换机：网络结构转型发展推动大空间高速传输更新

网络交换机都是基于以太网接口开展传送数据的多终端计算机设备，每一个端口号都能够传送到服务器或节点，依据接受到数据帧里的硬件地址，将数据转发到目标服务器或节点。

依照在网络里所在位臵可以分为关键、聚集和汇聚交换机，依照终端设备应用领域可以分为大数据中心网络交换机与非大数据中心网络交换机，大数据中心网络交换机主要运用于连接网络或 IP 存放，流行架构设计为千兆连接+40G/100G 技术骨干，非大数据中心网络交换机广泛应用于企业及子公司园区网络，公司级网络交换机主要运用于射频连接器无线网络 AP、IP 监控摄像头及手提电脑等机器设备，流行架构设计为千兆技术骨干、千兆网卡到桌面上。

伴随着手机流量提高，带宽测试业务发展和布署对计算机设备规定增加，网络交换机由集线器（一层交换机）升级成第四代多项目商品，大数据中心情景因为东面总流量占有流行，叶脊网络结构替代传统三层网络结构，AI 大模型推理朝南北方向总流量提升，或推动向“Fat-Tree”架构设计变化，提升网络交换机应用总数。

园区情景因为物联网终端设备不断增长，节点数指数型增长，从传统的以太网接口组网方案逐渐扩展至借助光学 PoE 等新技术重新构建互联网，节约建网站成本与整网功能损耗。大数据中心及通信运营基本建设推动网络结构更新，网络交换机向高速传输、大空间迭代更新。

依据 IDC 数据信息，2020 年疫情冲击，全世界交换机市场容量同比减少 3.5%，2021Q1 逐渐增长速度逐渐回暖，关键驱动力来自全球网络基础设施基本建设需求增长。快速大数据中心网络交换机受集成电路工艺和云厂商互联网扩充推动明显提高，带动行业整体规模扩张。

2022 年世界交换机销售市场收益 365 亿美金，同比增加 18.7%，增长速度较 2021 年提高 9pct，在其中大数据中心或非大数据中心同比增加 22.6%、15.7%，快速版块主要表现强悍，200/400GbE 网络交换机收益全年度提高超出 300%，100GbE 及 25/50GbE 收益同比增加 22%、29.8%，明显高于总体。

依据 Dell’Oro Group 预测分析，800G 网络交换机经营规模大约在 2025 年之后超过 400G 甚至成为市场主流。中国网络交换机销售市场 2022 年预计收入 72.4 亿美金，同比增加 36.83%，2017-2022 年 CAGR 为17.27%，流行大数据中心交换机端口速度已经由 10G/40G 向 25G/100G更新演变，预估快速市场容量 2024 年市场容量增加到 25.13 亿美金，2017-2024 年 CAGR 达到 56.86%。

无线路由器：IPv6 推动升级换代，销售市场增长速度回暖

无线路由器又被称为网关设备，依据无线信道状况自动切换和设置路由器，以最优路径并按照前后左右次序发送信号，完成不一样局域网络中间设备联动，可按照互联网等级划分成核心路由器、聚集无线路由器、连接无线路由器。

领域上下游包含无线路由器Cpu（CPU、ASIC、NP 等）和光纤模块，中下游广泛应用于交易、公司、电信网三大领域，设备规定、解决方法及价格增长，5G 和千兆宽带建设和 AR/VR 等新型运用推动手机流量稳步增长及其 IPv6 协议书普及化释放出来无线路由器向大空间、性能卓越、全业务优化升级要求。

全世界无线路由器销售市场同比增长率 2020Q1至今明显回暖，中国市场收益预估2022年同比增加 11.44%至 40.9 亿美金。分应用领域看网络运营商无线路由器占有核心，市场份额约75%，企业级路由器 22Q1 至今提高加速，市场份额小幅度提升，依据 IDC，2022 年世界无线路由器销售市场收益165 亿美金，同比增加 3.9%，在其中网络运营商版块同比增加 1.3%，营收占比 73.7%，公司版块增长速度约 13%。

无线网络必须通过无线网络 AP 或无限路由器等终端设备与互联网连接。WLAN 产品增长会受到科技驱动，WiFi6 等技术更新，一方面推动旧规格型号产品升级换代，另一方面推动智能穿戴设备、AR/VR、智能家居系统、智能驾驶等新兴终端需求。

IDC结果显示，2022年全世界 WLAN行业在 Wi-Fi6 和 Wi-Fi 6E 领域新规范驱动下，收益同比增加 31.4%至100 亿美金，22Q4 创当季收益新纪录，同比增加 47.9%至 33.5 亿美金，在其中 Wi-Fi6 连接点（AP）收益占依附 AP 销售市场收益 82.8%，Wi-Fi6E 收益同比基本上翻一番做到 2.09 亿美金。

消费级销售市场一样受 Wi-Fi6 促进，Q4单一季度收益同比增加 4%，Wi-Fi6 占有率近半。依据 IDC，中国 WLAN 销售市场预估 2022 年同比增加 31.97%至 16.9 亿美金，2021 年开始 Wi-Fi6 营收占比超出 Wi-Fi5 并继续抢占市场份额。

互联网技术手机流量不断增加，数字经济的已是我国关键发展战略

计算机设备用于数通和电信网两个销售市场，云厂商和网络运营商资本开支资金投入直接关系相关需求，Arista 资料显示北美地区以及中国云厂商领头是云数据中心网络交换机销售市场扩张关键推动力，占有率将不断提升。北美地区云厂商资本开支总体维持稳定，投资结构不断优化，中国互联网技术云厂商受现行政策管控等因素，资本开支明显变缓。

2022Q4 亚马逊平台、微软公司、谷歌搜索、Meta 总计资本性支出约 401 亿美金，同比及同比增加 8.3%、15.7%，中国 BAT 资本开支约 145 亿人民币，同期相比及环比下跌 42.4%、13.2%。网络运营商资本开支总体稳定，增加量对焦产业智能化和算力网络，2023 年我国三大运营商资本开支费用预算总计同期相比小幅度提高2.04%，在其中算网有关占比为 27.3%，同期相比提高 6.6pct。

全球互联网手机流量不断增加，推动计算机设备市场持续扩充，依据 IDC 数据信息，全球数据总产量预估 2026 年增加至 215.99ZB，2021-2026 年 CAGR 达 21.2%，我国信息量预计达 56.16ZB，CAGR 达 24.85%，占有率由 22.4%提升到 26%。

上一轮手机流量高速发展主要来源于小视频和大数据等运用迅速推广，年初以来世界各国互联网巨头聚集发布 ChatGPT 等 AIGC 运用进度，资本开支向 AI 结构型歪斜，AI 大模型需要很多主要参数及数据参加练习，跻身总流量快速增长的新一轮推动力，推动云计算产业发展趋势，大数据中心将会迎来新一轮形势周期时间，计算机设备做为必不可少组网方案构件，需求量追随数据中心建设不断增长。

5G 互联网建设一方面直接驱动无线路由器等设施要求，另一方面网络运营商在 5G 建设中对后面大数据中心大规模改建及云网一体更新改造，推动对大数据中心网络交换机等设备招标。伴随着 5G 推动力由现行政策向终端设备融合创新变化，网络运营商 5G 2B 商业项目数稳步增长，B 端情景有希望为流量提升给予长期性机械能。

依据 GSMA数据信息，中国截止到 22 年末 5G 通信基站已经超过 230 万只，预计在 2025 年将会成为全球首个 5G 线程数提升 10 亿销售市场，2022 年 5G 对各个行业奉献额提升 1000 亿美金，预估 2030 年期间增长到近 3000 亿美金，在其中加工制造业和服务业占比分别是 57%、23%。

，为现代化建设给予新机遇，包含数字产业、产业智能化、数字治理、数据信息价值化四大一部分。2022 年我国数据经济体量做到 50.2万亿，同期相比名义增长 10.3%，较“十三五”前期翻番扩大。

自 2015年第一次提出执行国家大数据战略至今，中央各部门及当地政府明确提出一系列具体办法，助推数字经济建设，23 今年初数字经济重要整体规划公布，从统筹规划，明确提出 2025 与 2035 的战略目标，注重数字基建及数据资源必要性，加速 5G+千兆网络协作基本建设，推动 IPv6 布署、物联网技术及北斗应用发展趋势，东数西算提升算率基础设施建设合理布局。

在我国工业云率较欧美国家仍存在一定上升空间，现行政策加仓助推政务服务和行业大数据加速，云基础设施做为数字经济的基座，将全面获益增加量要求。

中国机器设备品牌方市场份额提高，生产制造生产能力向内地迁移

计算机设备领域上下游大多为处理芯片、PCB、开关电源、各种电子元件等制造商，中上游包含计算机设备品牌方及生产商，中下游包含网络运营商、政府部门、金融业、文化教育、电力能源等数字化、信息化管理需求场景。

计算机设备领域具有很高的技术要求跟客户堡垒。技术层面涉及到网络通讯、微电子技术、软件开发、结构、原材料、自动化技术、信息化管理等多学科交叉融合运用，公司需要很强的研发能力及长久的硬件软件技术性实践经验，并且由于计算机设备为互联网关键部件，平稳安全及性能要求高，
新入生产商进到中下游大中型顾客合格供应商管理体系难度高，市场集中度比较高。

以公司级计算机设备销售市场为例子，思科、华为公司、新华三等少数几家公司占有绝大多数市场占有率，展现寡头竞争行业格局。中国华为公司新华三双龙头，锐捷市场份额大幅提升。

全世界网络交换机销售市场以思科为核心，华为公司、Arista、HPE、新华三和 Juniper为基本参加游戏玩家，总计长期性占有约 75%市场占有率，依据 IDC，2022 年思科全年收入同比增加 13.4%，占有率保持 40%之上，华为公司同比增加 20%，市场份额约 10%，比较稳定，Arista 持续高增，同比增加 55.4%，市场份额由 2017年的约 6%提升到近 10%，新华三、HPE 比上年同期提高 5.1%、5.3%，占有率均是 5.4%。

中国华为公司及新华三领先水平牢固，总计占比为 70%，新华三超过华为公司变成第一大交换机经销商，锐捷 2020 年开始市场份额提升 10%并快速提升，22H1 近 15%，在其中大数据中心市场占有率由 2019年的 8.64%提高到 17.1%。

全世界无线路由器关键参加公司为思科、华为公司、新华三、Juniper 等，依据 IDC，2022 年思科全年收入同比增加 5.5%，市场占有率35.1%，华为公司收益下降 3.4%，市场占有率 28.4%，同比下降 2.1pct，新华三市场份额 2.2%，相差不大。

中国市场华为公司占有约 50%市场份额，新华三 2022年无线路由器市场占有率 10.3%，持续 5 年排名第二，在其中企业级路由器市场占有率 31.8%，中兴通讯公司提高比较快，22Q4 无线路由器销售市场排行升到第二，全年度无线路由器商品市场占有率增长速度第一。

依据 IDC，全世界公司级 WLAN 市场里思科长期性占有 40%销售市场，HPE 市场占有率约 15%，稳居第二，华为公司及新华三位列前五。中国无线网络销售市场新华三、华为公司占据市场前二，21H1 总计占有率一半以上，锐捷网络排名第三，市场份额约 20%，2022 年 Wi-Fi6 商品销售量连续四年中国第一，服务项目、互联网技术、文化教育企业排名前二，不断夯实细分化优点。