央行：坚定不移推进债券市场高水平对外开放助力加快建设金融强国

6月21日，中央银行金融市场司党组织发布内容《坚定不移推进债券市场高水平对外开放助力加快建设金融强国》称，中央人民银行会以制度型开放为核心，统筹好对外开放与安全，深入推进证券市场高水平对外开放。

一是推进扩展金融体系数据共享。进一步完善“债券通”“互换通”等分配，丰富多彩利率汇率等金融衍生产品，为境外机构配备人民币资产、进行流动性管理提供帮助。着力打造将人民币债券做为离岸账户达标担保物的制度。二是改革完善基本性规章制度。提升证券市场清结算体制分配。推动完善证券市场税款分配。完善托管制度分配，培养具有全球竞争力的当地托管银行。三是提高我国债券市场国际诱惑力。为境外企业营造更加友善便捷的投资融资自然环境，吸引外国投资者、投资人尤其是长期性投资者参与我国债券市场。提升我国基础设施建设经济全球化服务质量和竞争力，妥当稳步推进海内外基础设施建设、托管行间的联通合作，促进基础设施建设跨境电商管控资质证书双边协定。四是提升金融业安全保障能力。提升跨境资本流动的监测和分析体制。进一步加强金融体系管控，严厉查处违规行为。

扎实推动证券市场高水平对外开放

助推加快构建金融强国

（金融市场司党组织）

党中央十分重视金融业高水平对外开放。2023年10月，习近平总书记在中央金融工作会议上系统软件阐述了社会主义民主金融业发展道路的最基本要旨和中国特色现代金融体系的重要含义，明确提出推动金融业高质量发展的、加快构建金融强国的宏伟蓝图。2024年1月，习总书记省级主要领导干部促进金融业高质量发展的专题讲座研修班开班式上强调，应以制度型开放为重点推进金融业高水平对外开放。中央人民银行金融市场司党组织认真学习贯彻《习近平关于金融工作论述摘编》，强化使命担当，加速推进证券市场改革创新与高水平对外开放，为走稳社会主义民主金融业发展道路、加快构建金融强国作出贡献。

一、提升统筹协调，平稳搭建投资人和外国投资者种类多元化的对外开放格局

习近平总书记指出，中国改革开放要高度重视宏观经济思考与统筹规划，更加重视改革创新的系统化、全面性、联动性，与此同时也要继续激励敢于实验、大胆突破，不断把中国改革开放向纵深推进。近些年，中央人民银行与相关部门通力合作，强化顶层设计与统筹协调，逐渐引进境外机构和外国投资者，井然有序扩张银行间债券市场境外企业的类型和投资范围。2005年，海外投资公司和亚洲开发银行批准在我国债券市场发售人民币债券，泛亚股票基金和亚债基金进到银行间债券市场项目投资，拉开我国债券市场扩大开放的大幕。2010年，我国债券市场境外机构投资者范围扩大至海外中央银行类机构、rmb海外清算行或参加行，2016年进一步扩大至海外消费金融机构及养老保险基金等中远期投资者。截止到2024年4月末，进到我国债券市场的境外机构达1129家，包括了全世界70多个国家和地区中央银行和服务提供商。发售熊猫债的海外行为主体逐渐扩大至外国政府类机构、全球开发设计组织、境外金融机构和境外非金融机构。在我国债券市场规模平稳扩张，已位居世界第二。

二、促进海内外金融体系数据共享，为证券市场中国改革开放注入新活力

近些年，中央人民银行大力支持国际投资者的合理诉求，强化和全球债券市场数据共享，完成多环节多方位开拓创新。2017年，“债券通”北向通发布，变成我国资本市场扩大开放的重要里程碑。“债券通”执行国际性行驶的多级代管、为名拥有等制度体系，根据内地和香港金融体系基础设施建设中国联通，使海外投资者可以在几乎不改变原有交易结算制度体系与习惯的情形下，快捷方便地配备人民币债券财产。自此，“债券通”南向通与“互换通”相继落地。“债券通”“互换通”自开通以来有轨堆垛机高效率，为国际投资者提供更多投资方式。截止到2024年4月末，境外机构根据“债券通”拥有地区债卷1.1万亿。“互换通”自开通以来，境外机构总计达到人民币利率互换买卖3600几笔，名义本金总额约1.8万亿。

三、逐步完善证券市场规章制度标准，提高规章制度型扩大开放水准

习近平总书记指出，要聚焦服务项目构建新发展格局，以制度型开放为核心，对焦项目投资、商贸、金融业、创新等对外文化交流协作的重点领域推进体制机制创新，完善配套设施各项政策，积极把中国对外开放提升到新的高度。中央人民银行会同相关部门依照“一套规章制度标准、一个证券市场”标准，逐步完善证券市场扩大开放管理制度体系。制订各种海外行为主体在中国境内发售熊猫债以及投资人民币债券的统一标准。为境外企业给予更加友好的融资室内环境，包含简单化进入市场程序流程，提升交易结算体制分配，丰富多彩对冲交易专用工具，减免税费，扶持海外信用评级机构在中国境内获客，积极推进地区人民币债券变成离岸账户达标担保物。

四、促进我国债券市场列入全世界三大债券指数，提高国际竞争力和竞争力

2019-2021年，在我国债卷相继被列入彭博巴克莱银行全世界综合指标、摩根银行全世界新起市场多元化政府部门债券指数和富时世界国债指数，标志着中国债券市场的成熟情况和国际竞争力进一步提升，同时也为我国债券市场引进数千亿美元的长期跟踪资产，充分表明全世界投资者对于国内金融行业不断扩大进口和我国债券市场的自信。截止到2024年4月末，境外企业拥有在我国债卷4.1万亿元人民币，较2017年末增加了248%。境外机构已经连续8月加持在我国债卷，总计加持量达到8500亿人民币。境外企业在中国境内发售熊猫债已超8500亿人民币，较2017年末增加了280%。

五、综合证券市场对外开放与安全，牢牢守住对外开放情况下的金融业安全底线

习近平总书记指出，越发对外开放更要注重安全，统筹好发展趋势与安全两件大事，提高自身市场竞争力、对外开放监管能力、风险管控水平。中央人民银行十分重视风险管控水平和金融高水平开放进度的均衡，着力打造融入高水平开放的金融体系和风险防控机制，强化对金融体系基础设施建设综合管控，压实风险管控基本。我国债券市场组织建设监管协作大力加强，设立了较为成熟的公司信用类债券信息公开、资信评级、统一行政执法、毁约处置等体制，提高证券市场风险防控能力及延展性。对“债券通”创建准入条件办理备案、集中交易、穿透式信息搜集等一系列制度体系。提升跨境人民币业务管控，完善本外币一体化的跨境资金流动宏观审慎管理架构，切实防范输入性风险冲击资产大进大出。

六、导向加快构建金融强国，大力开展中国债券市场高水平对外开放

习近平总书记指出，纵观历史上与现如今的金融强国，都具有很强的对外开放的特点。下一步，中央人民银行会以制度型开放为核心，统筹好对外开放与安全，深入推进证券市场高水平对外开放。一是推进扩展金融体系数据共享。进一步完善“债券通”“互换通”等分配，丰富多彩利率汇率等金融衍生产品，为境外机构配备人民币资产、进行流动性管理提供帮助。着力打造将人民币债券做为离岸账户达标担保物的制度。二是改革完善基本性规章制度。提升证券市场清结算体制分配。推动完善证券市场税款分配。完善托管制度分配，培养具有全球竞争力的当地托管银行。三是提高我国债券市场国际诱惑力。为境外企业营造更加友善便捷的投资融资自然环境，吸引外国投资者、投资人尤其是长期性投资者参与我国债券市场。提升我国基础设施建设经济全球化服务质量和竞争力，妥当稳步推进海内外基础设施建设、托管行间的联通合作，促进基础设施建设跨境电商管控资质证书双边协定。四是提升金融业安全保障能力。提升跨境资本流动的监测和分析体制。进一步加强金融体系管控，严厉查处违规行为。