面板业“低谷爬坡” ，京东方、TCL华星寻找海外增长点

京东方（000725.SZ）8月28日晚表露，将投建越南地区整个设备二期项目，项目总投资不得超过20.2亿人民币。而TCL华胜首席总裁秦军在今年的7月底曾向第一财经记者表明，TCL华胜印度的模块新项目生产量已超70%~80%。我国两个显示板领头都是在健全国外合理布局，扩张控制面板“外东北”。

8月28日、29日晚公布的中报表明，2023年上半年度，京东方营业收入降低12.47%至801.78亿人民币，归母净利降低88.84%至7.36亿人民币；而TCL华胜的总公司TCL高新科技（000100.SZ）上半年营业收入增0.74%至851.5亿人民币，归母净利降低48.68%至3.4亿人民币。

在今年的液晶电视面板的价钱不断反跳，并不是由于供货不能满足要求，反而是主要由于控制面板行业龙头严苛控产，期待面板价格重回成本费之上。因此，健全国外产品布局，提升下游需求，成为国内显示板行业龙头不约而同地挑选。

我国控制面板领头合理布局越南地区印度的

28日晚的公告称，京东方拟将分公司北京京东方视讯科技有限责任公司（以下简称北京市视频）增资扩股12.1亿人民币；由北京市视频开设控股子公司京东方视频（越南地区）有限责任公司，在印度巴地头顿省，投建京东方越南地区整个设备二期项目，主要产品包括电视机、显示屏和rfid标签整个设备，项目总投资不得超过20.2亿人民币。

京东方表明，这一举动将进一步融合国外市场布局，不断扩展国外市场，提高抗风险。长期来看，以整个设备商品为依托，促进智慧终端市场拓展可以推动半导体材料显示模组（控制面板）业务流程解决领域起伏；与此同时，根据连通“屏-模块-终端设备”全产业链，可进一步提升价值链影响力。

“越南地区位于东南亚地区，政局稳定，经济发展发展形势优良，与多国有制自贸协定。”京东方还强调，在越南投资基本建设整个设备二期项目，产品类别可以享受进口关税特惠，将有利于提高整个设备商品获利能力。且越南地区人力资本充裕，人力、电力能源维护成本较具优点，有益于减少整个设备产品成本。

据DISCIEN预测分析，到2025年，全球电视市场容量约2.2亿台，显示器市场经营规模约1.3亿台。而据CINNO Research预测分析，2025年电子价签市场容量约6.7亿台。

先前，京东方在印度已租赁厂房，建造生产流水线。其越南地区二期项目会以参加苏州市、合肥市及重庆市整个设备工厂项目的管理团队为主导，建设完成后，一期项目生产线把全部转移到二期项目内。京东方越南地区整个设备二期项目建设完成后，将新增就业人数机遇4000好几个。

不但京东方，TCL华胜还在健全国外合理布局。TCL华胜首席总裁秦军在今年的7月27日曾向第一财经记者表露，TCL华胜印度的模块工厂的手机和电视模组生产能力都已开出去，现阶段生产量70%~80%。印度的当地顾客、我国用户在印度的开加工厂，协作已全面铺开。TCL华胜印度的模组厂从办厂到经营虽使用了长时间，但是目前经营优良。

面板价格涨幅进到“高原期”

在今年的液晶面板价格反跳，并不是由于供货不能满足要求，扩张下游需求仍需要领域勤奋。全球电视市场持续疲软，上半年度销售量仅同期相比微增0.1%，欧洲地区、亚太地区、我国、中东地区不完全竞争下降。

据京东方中报，2023年上半年度，从分业务流程看，其显示模组（控制面板）业务流程收入同比减少17.86%至678.76亿人民币，在总收入的比重77.76%；物联网技术自主创新经营收入同比增加29.1%至174.17亿人民币，在总收入的比重19.95%。

对于此事，京东方解释说，2023年上半年度，受国际局势、通货膨胀等因素的影响，全世界经济回暖大跳水，居民收入自信心不断萎靡。虽然伴随着市场的需求慢慢恢复，面板价格出现反弹，但后面领域行情仍存在诸多可变性。京东方将加速促进物联网技术转型发展，解决环境因素冲击性。

TCL科技技术中报也表明，2023年上半年度，以TCL华胜为主体的半导体显示（控制面板）经营收入同比下降4.7%至355.3亿人民币，在其中第二季营业收入提高18.5%至204.1亿人民币、纯利润同比一季度减亏21.5亿人民币。

TCL科技技术兄弟企业TCL电子器件（01070.HK）的监事会主席兼CFO胡殿谦8月25日在TCL电子器件中报销售业绩发布会上表示，液晶显示屏（屏）的价钱今年二、三季度增涨，主要由于面板厂实施了协同限产、管控价钱的对策，而非市场供求关系导致屏价增涨，预估屏价上升空间比较有限。

群智咨询（Sigmaintell）8月28日公布的液晶电视面板价钱方向标表明，在今年的8月，全世界液晶电视面板销售市场上中下游打开了盈利争夺战。一方面终端市场交易机械能乏力，头顶部电视机品牌陆续深陷亏本，加上一部分控制面板采购要求移位，整个设备生产商后半年控制面板采购要求变弱；另一方面，伴随着面板厂迈入盈利周期时间，头顶部控制面板生产商协作大幅度控出产催化反应基本变弱。

胡殿谦觉得，如今控制面板上涨幅度，并没有2021年那般迅速，因为那时是供应链管理破裂，如今通常是生产商协同限产导致价格上涨。最近一段时间，面板价格涨幅发生“高原期”状况，TCL电子器件根据扩张高端品牌占有率来加以解决，最近公布115英尺Mini LED背光灯液晶屏电视新品。

群智咨询经理李亚琴向第一财经记者分析指出，面板厂自2022年三季度至2023年一季度不断控产，生产量最少时降到65%~70%，这也是十几年来最低水位；伴随着大规格过程加速，预估2023年液晶电视面板要求总面积将增加2%；面板价格在2022年年末跌穿现金成本，降到历史时间最低水位。现阶段，液晶电视面板价格涨幅已经超过30%，控制面板生产商毛利率已转正定级，伴随着四季度补货高峰期完毕，价格上涨发展趋势将在在今年的四季度显著变弱，年末很有可能进到小幅度下挫周期时间。

8月29日，京东方涨1.57%至3.88元/股；TCL高新科技涨3.68%至3.94元/股。