证券业或迎“定向降准”，“四部门”发力提振信心

8月4日，上证指数涨0.23%，深证指数涨0.67%，创业板指数涨0.95%。成交量提升一万亿，超导体相关概念股与信息服务、程序开发、通讯服务、电脑设备、通讯设备等TMT跑道暴涨，证券板块缩量下跌，互联网金融、数据资源主题暴发，超导体定义收盘冲高回落；房地产股票冲高回落，CRO指数值单侧调整，零售、食品类跌幅居前。

由来：Wind

8月4日，发改委、国家财政部、中国人民银行、国税总局协同举行新闻发布会，详细介绍“做好宏观经济政策组合策略，促进经济转型升级”相关情况。其中提到“国家财政部将聚焦科技自主创新、关键全产业链、创建生产性服务业、促增收扩消费等层面，精心谋划操作性强、务实管用的税金税收优惠政策”，对科技创新板块总体组成一定利好消息。

TMT版块再一次上涨。通讯ETF（515880）8月4日一路增涨，24小时收涨3.36%，今年初迄今上涨幅度已接近尾50%。电子计算机ETF（512720）下午强悍增涨，24小时收涨3.10%，今年初迄今上涨幅度通过调整后，站在支撑线，现阶段上涨幅度也逾20%。运用端手机游戏ETF（516010）、手机软件ETF（515230）也涨幅不错，均涨超2%。

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股票消息来说，通讯ETF（515880）大盘蓝筹股，通信板块行业龙头中际旭创24小时上涨幅度超7%，或者是为推动通信板块大涨的关键驱动力。该公司新闻称下周二8月8日方案召开股东会，融合最近销售业绩公布传闻，三季度盈利预估有希望大幅上涨，或因而造成市场对通信板块的提早关心。

股票基本面来说，通信板块的主要支系网络运营商层面2023年经营收入稳定增长，依据国家工信部数据信息，2023年上半年度，中国电信增值业务收益累计完成8688亿人民币，同比增加6.2%。依照去年不变价计算出来的电信业务总量同比增加17.1%。2023年上半年度，三家运营商进行互联网技术宽带业务收益为1301亿人民币，同比增加6.3%，在电信增值业务收益的比重为15%，占较为一季度提高0.2％，带动电信增值业务收入增加0.9％。三大运营商业务流程持续增长，整体维持稳定增涨形势是推动通信板块的重要基础。

长期性视角看，在算力需求井喷式增长和数据资源有关政策经常落地驱动下，通信板块有希望开启新的增长曲线。

2023年7月，北京市等地公布数据资源有关政策：7月5日，中共北京市委、上海市人民政府下发《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》；7月21日，广州政务服务中心数据管理局在网站发布《广州市数据条例（征求意见稿）》，涉及到数据信息利益、数据流通、跨境电商流动性、网络信息安全及争议解决等相关信息。

通信板块做为数据资源全产业链中的重要参加者，根据企业内部资源优势，全方位参加数据要素市场众多环节的基本建设，促进数据要素市场化配备。

人工智能技术针对以算率和“光通信模块”为代表的网络基础设施的需要，长远来看展现比较很明确的增长态势。通信板块得益于人工智能算力暴发及其数据资源扶持政策的可预测性比较高。

计算机板块8月4日强悍增涨，细分子行业来说，通常是金融业IT版块推动总体增涨。

政策面来说，国家政策定音长期资产业务需求，激发更为严格监管政策，从而促进金融业IT发展趋势。2023年，资本市场改革对外开放深入推进，一系列政策落实。全面注册制、科创板上市做市等举措陆续落地式为金融市场实现高质量发展打开了新的篇章。伴随着改革创新进一步深化，今后将层出不穷出一些新的商品业态创新，长期性持续不断的资产管理要求必然带来新的信息管理系统承重要求，促使金融业IT领域不断获益。

中国资本市场逐渐变得成熟发展前景，行业管理的幅度大大的提升，监管政策的提升提高了针对金融业IT开展风险管控的需要，金融业信息技术系统软件遭受明显高度重视。

中证协下发的《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》明确指出证券公司信息技术均值资金投入占有率。长远来看，监督力度也将持续推进，标准行业健康发展，金融业IT尤其是风险管控角度的资金投入也将不断提升。

在人工智能产业的浪潮的大环境下，以彭博、Wind为代表金融业IT生产商融合AI大模型打造领域垂直行业实体模型。金融企业及金融理财公司广泛具有庞大用户数量，把握很多用户信息，为AI大模型的练习提升带来了数据支撑，在AI领域落地式层面具有独特优势。

感兴趣的朋友能够密切关注规划了金融业IT厂家的电子计算机ETF（512720），及其意味着算率基础设施建设重要保障的通讯ETF（515880）。TMT板块，算率基础设施建设这方面技术性也较为成熟，发展路线更清楚，但早期因光纤模块定义火爆积攒了一定上涨幅度，很有可能需当心缩量下跌风险性，可以考虑底位合理布局。

相对性来说，TMT中处理芯片板块估值比较低，现阶段库存量已经接近历史时间底端部位，后半年若刚需不断修补将会迎来周期时间翻转；且高端芯片为“受制于人”重点区域，为现行政策大力扶持目标，处理芯片ETF（512760）、半导体行业原材料ETF（159516）也可以开展关心。

中上游行业，手机软件、计算机板块为人工智能媒介，全产业链较短，很有可能具备更多的弹力；中国手机软件升级换代以及部分软件的国产化替代加快有望产生市场需求。手机游戏、影视剧等传媒板块立即得益于AI项目研究所带来的降低成本，股票基本面长期性稳步发展但是可能短期波动比较大。

证劵ETF（512880）8月4日盘里上涨，上涨幅度一度超5%，后上位下降、小幅度收涨0.85%。最近证券板块再传国家扶持政策。

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信息表面，8月3日，中国结算表明，拟自2023年10月起进一步降低个股类业务最少结算备付金交纳占比，将这个占比由现有的16%调降到均值贴近13%，并正式执行个股类业务最少结算备付金交纳占比多元化分配。预计共释放出来300多亿元资产。此消息被网友称之为证券行业“定向降准”，由于结算备付金主要是针对投资者，现行政策降低组织备付锁住资产，一定程度上针对活跃性金融市场释放出积极信号。

除此之外8月3日证券日报、中国经济时报、中新网新闻等三大主流媒体一同发音：证券日报指“提升2亿人投资者、6亿人小股民自信心”；中国经济时报明确提出“让居民根据个股、股票基金也有钱赚，进而化购买意愿为消费力”；中新网新闻明确提出“可以选择降低印花税从而降低交易费用、执行T+0买卖活跃市场交易”，融合先前7月政治局会议中“要活跃性金融市场，提升市场信心”的解释，后面配套措施亦可期，对证券板块组成一定利好消息。

从环境分析、国家宏观政策和公司估值三要素看，证券板块股票基本面稳中向好。现阶段宏观经济政策总体处在恢复过程，现行政策端针对扩内需及提振信心定音积极主动，金融市场长期性向好的发展趋势不会改变。证券板块现阶段公司估值比较低、机构持股相对较低，后面在流通性比较宽松及资本市场改革政策利好下，或具有较强的估值修复驱动力及修补弹力。权益市场相对性宏观经济政策恢复有可能出现“弯道超车”，“大牛市领头羊”证券板块在这个阶段很有可能会有一定的弹力，可以关注证劵ETF（512880），而近期上涨幅度积淀比较快，一定要注意起伏风险性。